Grizzly

‼️سال ۱۹۷۱ که فرمان معروف نیکسون اعلام شد، هر اونس طلا برابر با ۳۵ دلار بود.
حالا در سال ۲۰۲۵ قیمت هر اونس به ۳,۵۰۰ دلار رسیده.
بیش از ۵۰ سال تلاش بانک مرکزی و فعالیت بی‌وقفه چاپگرهای پول، تا ارزش ۳۵ دلار رو به یک‌صدم اونس برسونند.

دارایی سخت رو همیشه انتخاب کنید بچه‌ها: بیتکوین، طلا و اگر دانشش رو دارید نقره! حداقل اینکه دنبال یک سری آشغال‌های توی بازار که فقط جیب صاحبش رو پر کنه، نباشید.
هر کدوم از دارایی‌های سخت مزایای خودشو داره و ترکیبی ازشون می‌تونه شما رو در بلندمدت در برابر نوسانات بیمه کنه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📣نبرد ترامپ و پاول؛ استقلال فدرال‌رزرو روی لبه تیغ

دونالد ترامپ می‌گوید نرخ‌های بهره بالا اقتصاد آمریکا را «می‌کُشد» و تا زمانی که جروم پاول بر مسند ریاست فدرال‌رزرو نشسته است، این وضعیت ادامه خواهد داشت. او می‌خواهد به هر شکل ممکن پاول را کنار بگذارد و کنترل سیاسی بانک مرکزی را به‌دست بگیرد؛ اقدامی که می‌تواند به بحرانی قانون اساسی بدل شود.

🔻۱۷ آوریل ترامپ آشکارا خواستار برکناری پاول شد و او را به «کُندی» در کاهش نرخ بهره با وجود افت تورم متهم کرد.
🔻کاخ سفید در حال بررسی راه‌های حقوقی — از جمله شکایت مستقیم به دیوان عالی — برای عزل پاول است.
🔻ترامپ به تازگی مجموعه تعرفه‌های گسترده بر واردات از ۱۸۵ کشور را اعمال کرده و می‌گوید درآمد میلیارددلاری آن، فضا را برای کاهش نرخ بهره ایجاد می‌کند.
🔻از میانهٔ ۲۰۲۴ تاکنون فدرال‌رزرو فقط یک‌بار نرخ بهره را کاهش داده، در حالی که بانک مرکزی اروپا هفت نوبت دست به کاهش زده است. ترامپ این «شکاف سیاستی» را عامل تضعیف رقابت‌پذیری آمریکا می‌داند.
🔻پاول پاسخ داده است: «فدرال‌رزرو مستقل است و بر اساس داده‌ها عمل می‌کند؛ فشار سیاسی کوتاه‌مدت نمی‌تواند استراتژی پولی بلندمدت را تعیین کند.»
🔻تیم حقوقی ترامپ درخواست کرده رؤسای نهادهای مستقل با تصمیم رئیس‌جمهور قابل عزل باشند؛ اگر دیوان عالی همراهی کند، پاول پیش از پایان دوره‌اش در ۲۰۲۶ کنار گذاشته می‌شود.
🔻وزیر خزانه‌داری، اسکات بسنت، گفته اگر دادگاه زودتر تصمیم نگیرد، کاخ سفید پاییز جانشین پاول را معرفی می‌کند.
🔻اقتصاددانان هشدار می‌دهند: سیاسی‌شدن فدرال‌رزرو می‌تواند اعتماد بازارهای جهانی را متزلزل کند؛ بازدهی اوراق خزانه جهش کرده، دلار در بلندمدت تضعیف و انتظارات تورمی بی‌ثبات شود.
🔻حامیان ترامپ اما استقلال بانک مرکزی را «منسوخ و نخبه‌گرایانه» می‌دانند و خواهان هماهنگی مستقیم سیاست پولی با تجارت و تولید هستند.

🔔چشم‌ها به اجلاس بعدی کمیته بازار آزاد
جلسهٔ بعدی FOMC در ۶ – ۷ می برگزار می‌شود و شاید سیاسی‌ترین تصمیم فدرال‌رزرو طی دهه‌های اخیر باشد. بازارها بین ریسک سیاسی و احتمال کاهش نرخ بهره گرفتار شده‌اند؛ کوچک‌ترین تغییر لحنِ بیانیه می‌تواند نوسان شدیدی رقم بزند.

نتیجه چه می‌شود؟
اگر پاول برود، شاید استقلال فدرال‌رزرو هم با او برود؛ و در آن صورت نخستین واکنش را باید در بیتکوین، طلا و دارایی‌های پرریسک جست‌وجو کرد - زیرا هیچ‌چیز به اندازهٔ «چاپ پول تحت فشار سیاست» بازارها را جابه‌جا نمی‌کند.

🗞از Atlas

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📉هروقت از روزهای قرمز بازار خسته شدید یادتون باشه که:

‏خیلی‌ها این وضعیت رو «بحران» می‌دونند؛ ولی این ثروت می‌سازه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠ایده‌آل‌ترین حالت برای من اینه که بیتکوین پیروز بشه و کریپتوها شکست بخورند.

‼️بدترین و جهنمی‌ترین حالت هم اینه که بیتکوین شکست بخوره و کریپتوها پیروز بشن. در این صورت باید منتظر CBDC و حضور کامل دولت در شخصی‌ترین ابعاد زندگی‌مون باشیم.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

💲 شاخص دلار (DXY) از زمان تحلیف ترامپ روندی نزولی داشته و به پایین‌ترین حد سه سال اخیر خودش و زیر ۱۰۰ رسید.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 در دو ماه اخیر و با اتفاقات عجیب و غریبی که در دنیا رخ داد، طلا بدون شک پیشتاز بازار بوده.
نکته مهم واسه من این بود که طبق رفتار گذشته بیتکوین انتظار داشتم که ریزش شدیدی داشته باشه. ولی همینطور که می‌بینید نسبت به بازار سهام عملکرد بهتری داشته. شاید بگید درصد ریزش اونقدری تفاوت نداره، ولی این نکته رو مدنظر داشته باشید که بیتکوین می‌تونه یک روزه این فاصله رو جبران کنه و اصلا چیز عجیبی نیست.
در کل به اطمینان بیشتری رسیدم که این رمزارز داره روز به روز به بلوغ بیشتری می‌رسه و هرچه جلوتر بریم، توجهات بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ بهش جلب خواهد شد.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️گفته میشه که دونالد ترامپ در حال بررسی توقف ۹۰ روزه تعرفه‌های جهانی است — به‌جز برای چین.

این شایعات که هنوز تایید نشده (من ندیدم) باعث شد که بیتکوین برای مدتی کوتاه به بالای ۸۰ هزار دلار برگرده.

آپدیت: میگن خبر از سمت CNBC فیک بوده 😁

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠بیتکوین دیگه دنبال نزدک نمی‌ره؟

اتفاق جالب در مورد ریزش شدید بازارهای مالی در شب گذشته این بود که بیتکوین واکنش منفی زیادی نشون نداد - تقریبا مشابه زمانی که بانک‌ها ورشکسته شدند.

شاید بالاخره بیتکوین راه خودش رو از بازار سهام جدا کنه. حالا وقتشه سرمایه‌گذاران با «تعرفه‌های ترامپ» کنار بیان، چون بیتکوین این پتانسیل رو داره به یه سنسور برای هشدار نقدینگی در اقتصاد فیات تبدیل بشه.

عکس از Arthur Hayes

🐻 @GrizzlyBTCloverr

کمیسیون SEC آمریکا در روز گذشته در بیانیه‌ای کم‌سابقه، اعلام کرد برخی استیبل‌کوین‌ها که شرایط خاصی دارند، اوراق بهادار محسوب نمی‌شوند.

این استیبل‌کوین‌ها باید نسبت یک‌به‌یک با دلار داشته، پشتوانه‌ای نقدشونده و کم‌ریسک داشته باشند و برای کسب سود یا مالکیت طراحی نشده باشند. این موضع جدید می‌تواند مسیر قانونی تازه‌ای برای استیبل‌کوین‌هایی مثل USDC ایجاد کند.

با این حال، تتر (USDT) به‌دلیل داشتن پشتوانه‌ای شامل بیت‌کوین و طلا، ممکن است واجد شرایط نباشد و در آمریکا با محدودیت مواجه شود. تتر احتمالاً برای هماهنگی با مقررات آمریکا، یک استیبل‌کوین جدید معرفی خواهد کرد.

واکنش‌ها به این بیانیه متفاوت بوده است؛ برخی آن را شفاف و مفید دانسته‌اند، اما برخی از جمله یکی از کمیسرهای SEC هشدار داده‌اند که این راهنما ریسک‌های استیبل‌کوین‌ها را دست‌کم گرفته است.

🐻 @Grizzlybtcloverr

📝 در شرایطی که ریسکِ تنش‌های ژئوپولتیک به‌ اوج خودش می‌رسه، مدل‌های کلاسیک «تخصیص دارایی» که بر اساس همبستگی تاریخی بنا شدند، کارایی خودشونو از دست میدن.

در این فاز، «هم‌بستگی‌ها به ۱ میل می‌کنند»، نقدشوندگی تبدیل به یک «دارایی مستقل» میشه و نقش دارایی‌های امن (Safe Haven) مثل طلا پررنگ‌تر از همیشه هست.
در این شرایط، حفظ انعطاف در ترکیب پرتفوی، حتی به قیمت کاهشِ بازده کوتاه‌مدت، کاری عقلانیه.
در نهایت، کسی موفق میشه که قبل از آشکار شدن ریسک، موقعیت خودش رو تنظیم کرده باشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️وزیر خزانه‌داری ایالات متحده با تهدید ج.ا به بستن تمام راه‌های مالی بین‌المللی و فروش نفت، گفته که اگر ایرانی بودم ریال نگه نمی‌داشتم!!!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔗 این تحلیل رو دیروز در کریپتوکوانت نوشتم که ترجمشو واستون می‌ذارم:

💰 بیت کوین در حال حاضر در حال شکل‌دهی به سومین الگوی اصلاحی خود در چرخه صعودی است که از اوایل سال ۲۰۲۳ آغاز شده است. این موضوع با بررسی UTXO Age Bands در بازه‌های ۳-۱ ماهه و ۶-۳ ماهه مشخص می‌شود.

در تابستان‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، بیت کوین وارد فازهای اصلاحی چندماهه شد که هرکدام حدود شش ماه طول کشیدند. در این دوره‌ها، باند ۶-۳ ماهه روندی صعودی داشت و فاصله خود را با باند ۳-۱ ماهه کم کرد. این سطح معمولاً به‌عنوان یک منطقه مقاومتی عمل کرده، جایی که بیت کوین ابتدا واکنش منفی نشان داده، اما پس از عبور از این سطح، روند صعودی جدیدی را آغاز کرده است.

اگر این الگو دوباره تکرار شود، فاز اصلاحی فعلی می‌تواند ۲ تا ۳ ماه دیگر ادامه داشته باشد و قیمت بیت کوین در محدوده ۸۰ تا ۱۰۰ هزار دلار نوسان کند. در چنین سناریویی، شکست قدرتمند سطح ۱۰۰ هزار دلار می‌تواند پایان اصلاح را تایید کرده و مسیر را برای یک رشد جدید تا ۱۳۰ هزار دلار هموار کند.

‼️توجه داشته باشید که این صرفا دیدگاه من نسبت به بازار بر اساس داده‌های موجوده و ممکنه کاملا اشتباه باشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

⚠️آش اینقدر شور شده که حتی صدای پیتر شیف رو هم درآورده:

«من منطق پشت ذخیره بیت‌کوین رو درک می‌کنم. باهاش موافق نیستم، ولی می‌فهممش. ما یه ذخیره طلا داریم. بیت‌کوین هم طلای دیجیتاله، که از طلای فیزیکی بهتره. پس بیایم یه ذخیره بیت‌کوین هم بسازیم. ولی ذخیره XRP دیگه چه منطقی داره؟ اصلاً چرا باید همچین چیزی داشته باشیم؟»

این بازی که ترامپ با رمزارزها راه انداخته، فقط و فقط «خر داغ کردن» هست. مخصوصا اینکه ایلان ماسک - با تجربه چرخه قبل - هم کنارشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 درک بهتر تعرفه‌های تجاری ایالات متحده و تاثیر آن بر بازار کریپتو

🔔تعرفه‌ها در اصل مالیات‌هایی هستند که دولت‌ها بر کالاهای وارداتی اعمال می‌کنند تا از صنایع داخلی حمایت کرده یا درآمد کسب کنند.
در حالی که تعرفه‌ها با افزایش قیمت کالاهای وارداتی از تولیدکنندگان داخلی حمایت می‌کنند، می‌توانند باعث افزایش هزینه‌ها در بازار داخلی شده و تورم را تقویت کنند.

در کوتاه‌مدت، تعرفه‌ها می‌توانند تأثیر منفی بر بیتکوین داشته باشند. برخلاف طلا، بیتکوین دارای یک مؤلفه رشد اقتصادی است، به این معنا که به تغییرات اقتصادی و چرخه‌های نقدینگی واکنش نشان می‌دهد.

در ابتدا، تعرفه‌ها می‌توانند:
🔻رشد اقتصادی را کند کرده و تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین را کاهش دهند.
🔻تورم را افزایش دهند که ممکن است باعث پیش‌بینی افزایش نرخ بهره شود.
🔻موجب کاهش قیمت بیتکوین شوند، چرا که معمولاً همبستگی آن با بازار سهام زیاد است.
اما در بلندمدت، تصویر متفاوت خواهد بود. زمانی که بازار متوجه شود که آمریکا نمی‌تواند نرخ بهره را به‌طور مداوم افزایش دهد و همزمان با رکود اقتصادی مواجه است، بیتکوین احتمالاً دوباره رشد خواهد کرد، در حالی که بازار سهام همچنان با مشکل مواجه خواهد بود.

در حال حاضر، همبستگی بیتکوین با شاخص نزدک حدود 40% است که بسیار پایین‌تر از اوج 72% آن است. اما همان‌طور که در مارس 2023 و بحران بانکی مشاهده شد، بیتکوین می‌تواند از بازار سهام جدا شده و به‌عنوان یک دارایی امن عمل کند.

📣آیا باید بیتکوین را متفاوت از سایر رمزارزها در نظر گرفت؟
بله. آلتکوین‌ها بیشتر به بخش فناوری وابسته هستند و مانند سهام فناوری عمل می‌کنند. برای مثال:
🔻همبستگی اتریوم با شاخص نزدک بیشتر از بیتکوین است.
🔻اتریوم و سایر آلتکوین‌ها رفتاری مشابه سهام فناوری دارند، در حالی که بیتکوین بیشتر به‌عنوان طلای دیجیتال شناخته می‌شود.
این تفاوت احتمالاً در آینده نیز ادامه خواهد داشت، به طوری که بیتکوین به‌عنوان پوششی در برابر بی‌ثباتی اقتصادی عمل می‌کند و آلتکوین‌ها همچنان با بازار فناوری همگام خواهند بود.

📰 قسمتی از گزارش Coinshares

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 جو ویلسون، عضو جمهوریخواه مجلس نمایندگان آمریکا:

با خوشحالی اعلام می‌کنم که در حال تهیه پیش‌نویس قانونی هستم که اداره چاپ و ضرب اسکناس را موظف می‌کند تا اسکناس ۲۵۰ دلاری با تصویر دونالد جی. ترامپ طراحی کند. تورم دوران بایدن، اقتصاد را نابود کرده و خانواده‌های آمریکایی را مجبور کرده است که پول نقد بیشتری حمل کنند. باارزش‌ترین اسکناس برای باارزش‌ترین رئیس‌جمهور!

پ.ن: چاپ پول از هیچی!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

۱- تعرفه ۲۵ درصدی بر کانادا

۲- تعرفه ۲۵ درصدی بر مکزیک

۳- تعرفه ۲۵ درصدی بر اتحادیه اروپا

۴- تعرفه ۱۰ درصدی بر چین

۵- (احتمالی) تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کشورهای بریکس

بازارها اکنون «افزایش دوباره تورم» رو پیش‌بینی می‌کنند، چون انتظار می‌ره قیمت بسیاری از کالاها افزایش پیدا کنه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 احتمال در برابر شانس در سرمایه‌گذاری – چرا هر دو مهم‌اند؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران هنگام تصمیم‌گیری، فقط به احتمال موفقیت نگاه می‌کنند، اما آنچه واقعاً اهمیت دارد، شانس سود در برابر ضرر است.

🔻احتمال (Probability) چیست؟
احتمال یعنی نسبت حالات موفقیت به کل حالات ممکن.
مثال: اگر احتمال افزایش قیمت یک سهم ۳۰٪ باشد، یعنی در ۳۰ مورد از ۱۰۰ بار تکرار این وضعیت، سهم رشد خواهد کرد.

🔻شانس (Odds) چیست؟
شانس یعنی نسبت حالات موفقیت به حالات ناموفق.
مثال: اگر احتمال رشد سهم ۳۰٪ باشد، پس احتمال عدم رشد آن ۷۰٪ است.
بنابراین، شانس رشد ۳۰ به ۷۰ است که معادل ۳ به ۷ (یا ۱ به ۲.۳۳) است.

🔻مقایسه احتمال و شانس در سرمایه‌گذاری
📌 مثال اول: سرمایه‌گذاری با احتمال پایین اما شانس بالا
احتمال موفقیت: ۱۰٪
در صورت موفقیت، ۱۰۰۰٪ سود خواهید کرد.
در صورت شکست، ۵٪ ضرر می‌کنید.
این سرمایه‌گذاری با وجود احتمال کم، ارزشمند است، زیرا شانس سود در برابر ضرر ۲۰۰ به ۱ است.

📌 مثال دوم: سرمایه‌گذاری با احتمال بالا اما شانس پایین
احتمال موفقیت: ۸۰٪
در صورت موفقیت، ۱۰٪ سود خواهید کرد.
در صورت شکست، ۳۰٪ ضرر خواهید کرد.
با اینکه احتمال موفقیت بالاست، شانس آن ۸۰ به ۲۰ (۴ به ۱) است، اما نسبت سود به ضرر منطقی نیست.

🔻نکات کلیدی
✅ احتمال بالا به‌تنهایی یک سرمایه‌گذاری را ارزشمند نمی‌کند!
✅ باید ببینید که در مقابل سود احتمالی، چقدر ضرر خواهید کرد.
✅ همیشه به نسبت ریسک به بازده (Risk-Reward Ratio) توجه کنید، نه فقط به احتمال موفقیت!