Grizzly

‼️وزیر خزانه‌داری ایالات متحده با تهدید ج.ا به بستن تمام راه‌های مالی بین‌المللی و فروش نفت، گفته که اگر ایرانی بودم ریال نگه نمی‌داشتم!!!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔗 این تحلیل رو دیروز در کریپتوکوانت نوشتم که ترجمشو واستون می‌ذارم:

💰 بیت کوین در حال حاضر در حال شکل‌دهی به سومین الگوی اصلاحی خود در چرخه صعودی است که از اوایل سال ۲۰۲۳ آغاز شده است. این موضوع با بررسی UTXO Age Bands در بازه‌های ۳-۱ ماهه و ۶-۳ ماهه مشخص می‌شود.

در تابستان‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، بیت کوین وارد فازهای اصلاحی چندماهه شد که هرکدام حدود شش ماه طول کشیدند. در این دوره‌ها، باند ۶-۳ ماهه روندی صعودی داشت و فاصله خود را با باند ۳-۱ ماهه کم کرد. این سطح معمولاً به‌عنوان یک منطقه مقاومتی عمل کرده، جایی که بیت کوین ابتدا واکنش منفی نشان داده، اما پس از عبور از این سطح، روند صعودی جدیدی را آغاز کرده است.

اگر این الگو دوباره تکرار شود، فاز اصلاحی فعلی می‌تواند ۲ تا ۳ ماه دیگر ادامه داشته باشد و قیمت بیت کوین در محدوده ۸۰ تا ۱۰۰ هزار دلار نوسان کند. در چنین سناریویی، شکست قدرتمند سطح ۱۰۰ هزار دلار می‌تواند پایان اصلاح را تایید کرده و مسیر را برای یک رشد جدید تا ۱۳۰ هزار دلار هموار کند.

‼️توجه داشته باشید که این صرفا دیدگاه من نسبت به بازار بر اساس داده‌های موجوده و ممکنه کاملا اشتباه باشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

⚠️آش اینقدر شور شده که حتی صدای پیتر شیف رو هم درآورده:

«من منطق پشت ذخیره بیت‌کوین رو درک می‌کنم. باهاش موافق نیستم، ولی می‌فهممش. ما یه ذخیره طلا داریم. بیت‌کوین هم طلای دیجیتاله، که از طلای فیزیکی بهتره. پس بیایم یه ذخیره بیت‌کوین هم بسازیم. ولی ذخیره XRP دیگه چه منطقی داره؟ اصلاً چرا باید همچین چیزی داشته باشیم؟»

این بازی که ترامپ با رمزارزها راه انداخته، فقط و فقط «خر داغ کردن» هست. مخصوصا اینکه ایلان ماسک - با تجربه چرخه قبل - هم کنارشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 درک بهتر تعرفه‌های تجاری ایالات متحده و تاثیر آن بر بازار کریپتو

🔔تعرفه‌ها در اصل مالیات‌هایی هستند که دولت‌ها بر کالاهای وارداتی اعمال می‌کنند تا از صنایع داخلی حمایت کرده یا درآمد کسب کنند.
در حالی که تعرفه‌ها با افزایش قیمت کالاهای وارداتی از تولیدکنندگان داخلی حمایت می‌کنند، می‌توانند باعث افزایش هزینه‌ها در بازار داخلی شده و تورم را تقویت کنند.

در کوتاه‌مدت، تعرفه‌ها می‌توانند تأثیر منفی بر بیتکوین داشته باشند. برخلاف طلا، بیتکوین دارای یک مؤلفه رشد اقتصادی است، به این معنا که به تغییرات اقتصادی و چرخه‌های نقدینگی واکنش نشان می‌دهد.

در ابتدا، تعرفه‌ها می‌توانند:
🔻رشد اقتصادی را کند کرده و تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین را کاهش دهند.
🔻تورم را افزایش دهند که ممکن است باعث پیش‌بینی افزایش نرخ بهره شود.
🔻موجب کاهش قیمت بیتکوین شوند، چرا که معمولاً همبستگی آن با بازار سهام زیاد است.
اما در بلندمدت، تصویر متفاوت خواهد بود. زمانی که بازار متوجه شود که آمریکا نمی‌تواند نرخ بهره را به‌طور مداوم افزایش دهد و همزمان با رکود اقتصادی مواجه است، بیتکوین احتمالاً دوباره رشد خواهد کرد، در حالی که بازار سهام همچنان با مشکل مواجه خواهد بود.

در حال حاضر، همبستگی بیتکوین با شاخص نزدک حدود 40% است که بسیار پایین‌تر از اوج 72% آن است. اما همان‌طور که در مارس 2023 و بحران بانکی مشاهده شد، بیتکوین می‌تواند از بازار سهام جدا شده و به‌عنوان یک دارایی امن عمل کند.

📣آیا باید بیتکوین را متفاوت از سایر رمزارزها در نظر گرفت؟
بله. آلتکوین‌ها بیشتر به بخش فناوری وابسته هستند و مانند سهام فناوری عمل می‌کنند. برای مثال:
🔻همبستگی اتریوم با شاخص نزدک بیشتر از بیتکوین است.
🔻اتریوم و سایر آلتکوین‌ها رفتاری مشابه سهام فناوری دارند، در حالی که بیتکوین بیشتر به‌عنوان طلای دیجیتال شناخته می‌شود.
این تفاوت احتمالاً در آینده نیز ادامه خواهد داشت، به طوری که بیتکوین به‌عنوان پوششی در برابر بی‌ثباتی اقتصادی عمل می‌کند و آلتکوین‌ها همچنان با بازار فناوری همگام خواهند بود.

📰 قسمتی از گزارش Coinshares

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 جو ویلسون، عضو جمهوریخواه مجلس نمایندگان آمریکا:

با خوشحالی اعلام می‌کنم که در حال تهیه پیش‌نویس قانونی هستم که اداره چاپ و ضرب اسکناس را موظف می‌کند تا اسکناس ۲۵۰ دلاری با تصویر دونالد جی. ترامپ طراحی کند. تورم دوران بایدن، اقتصاد را نابود کرده و خانواده‌های آمریکایی را مجبور کرده است که پول نقد بیشتری حمل کنند. باارزش‌ترین اسکناس برای باارزش‌ترین رئیس‌جمهور!

پ.ن: چاپ پول از هیچی!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

۱- تعرفه ۲۵ درصدی بر کانادا

۲- تعرفه ۲۵ درصدی بر مکزیک

۳- تعرفه ۲۵ درصدی بر اتحادیه اروپا

۴- تعرفه ۱۰ درصدی بر چین

۵- (احتمالی) تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کشورهای بریکس

بازارها اکنون «افزایش دوباره تورم» رو پیش‌بینی می‌کنند، چون انتظار می‌ره قیمت بسیاری از کالاها افزایش پیدا کنه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 احتمال در برابر شانس در سرمایه‌گذاری – چرا هر دو مهم‌اند؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران هنگام تصمیم‌گیری، فقط به احتمال موفقیت نگاه می‌کنند، اما آنچه واقعاً اهمیت دارد، شانس سود در برابر ضرر است.

🔻احتمال (Probability) چیست؟
احتمال یعنی نسبت حالات موفقیت به کل حالات ممکن.
مثال: اگر احتمال افزایش قیمت یک سهم ۳۰٪ باشد، یعنی در ۳۰ مورد از ۱۰۰ بار تکرار این وضعیت، سهم رشد خواهد کرد.

🔻شانس (Odds) چیست؟
شانس یعنی نسبت حالات موفقیت به حالات ناموفق.
مثال: اگر احتمال رشد سهم ۳۰٪ باشد، پس احتمال عدم رشد آن ۷۰٪ است.
بنابراین، شانس رشد ۳۰ به ۷۰ است که معادل ۳ به ۷ (یا ۱ به ۲.۳۳) است.

🔻مقایسه احتمال و شانس در سرمایه‌گذاری
📌 مثال اول: سرمایه‌گذاری با احتمال پایین اما شانس بالا
احتمال موفقیت: ۱۰٪
در صورت موفقیت، ۱۰۰۰٪ سود خواهید کرد.
در صورت شکست، ۵٪ ضرر می‌کنید.
این سرمایه‌گذاری با وجود احتمال کم، ارزشمند است، زیرا شانس سود در برابر ضرر ۲۰۰ به ۱ است.

📌 مثال دوم: سرمایه‌گذاری با احتمال بالا اما شانس پایین
احتمال موفقیت: ۸۰٪
در صورت موفقیت، ۱۰٪ سود خواهید کرد.
در صورت شکست، ۳۰٪ ضرر خواهید کرد.
با اینکه احتمال موفقیت بالاست، شانس آن ۸۰ به ۲۰ (۴ به ۱) است، اما نسبت سود به ضرر منطقی نیست.

🔻نکات کلیدی
✅ احتمال بالا به‌تنهایی یک سرمایه‌گذاری را ارزشمند نمی‌کند!
✅ باید ببینید که در مقابل سود احتمالی، چقدر ضرر خواهید کرد.
✅ همیشه به نسبت ریسک به بازده (Risk-Reward Ratio) توجه کنید، نه فقط به احتمال موفقیت!

📝 سوگیری اثر دارایی (Endowment Effect) چیست؟

اثر دارایی (Endowment Effect) یک سوگیری شناختی است که باعث می‌شود افراد ارزش چیزی که مالک آن هستند را بیشتر از ارزش واقعی آن در نظر بگیرند. این یعنی وقتی فردی یک دارایی را در اختیار دارد، نسبت به آن احساس مالکیت پیدا می‌کند و حتی اگر آن دارایی در بازار به قیمت مشخصی معامله شود، او تصور می‌کند که ارزشش بیشتر از آن است.

این سوگیری در سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی، به‌ویژه در بازار کریپتو تأثیر زیادی دارد، زیرا باعث می‌شود سرمایه‌گذاران دارایی‌های نامناسب را بیش از حد نگه دارند و در زمان درست نفروشند و به نوعی با آن ازدواج کنند.

چرا اثر دارایی اتفاق می‌افتد؟
🔹 ارتباط احساسی: افراد به چیزی که دارند وابسته می‌شوند، حتی اگر این دارایی ارزش اقتصادی نداشته باشد.
🔹 ترس از پشیمانی: فرد فکر می‌کند که اگر دارایی را بفروشد و بعد قیمت آن بالا برود، پشیمان خواهد شد.
🔹 تصور ارزش بالاتر: افراد فکر می‌کنند که دارایی‌های خودشان نسبت به دارایی‌های دیگر خاص‌تر یا بهتر هستند.

تأثیرات اثر دارایی
اثر دارایی می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران تصمیمات غیرمنطقی بگیرند و ریسک‌های غیرضروری بپذیرند. در ادامه، چند مورد از مشکلاتی که این سوگیری ایجاد می‌کند را نام می‌بریم:
🔺کاهش نقدشوندگی سرمایه
🔺افزایش ضررهای ناشی از پروژه‌های شکست‌خورده
🔺ایجاد استراتژی‌های نادرست سرمایه‌گذاری

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️هک شب گذشته صرافی بای‌بیت رو گروه هکرهای کره شمالی نسبت داده میشه و جالب اینجاست که این رقم (۱.۴ میلیارد دلار) معادل ۵ درصد GDP این کشوره!!!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔗 کی‌ یونگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت، عقیده داره که آلت سیزن شروع شده؛ منتها با چرخه‌های قبلی تفاوت داره.

او در توییتی نوشت:

چرخش مستقیم سرمایه از بیت‌کوین به آلتکوین‌ها دیده نمی‌شود، اما دارندگان استیبل‌کوین به آلتکوین‌ها تمایل دارند. حجم معاملات آلتکوین‌ها ۲.۷ برابر بیت‌کوین است. دیگر دامیننس بیت‌کوین معیار اصلی آلت سیزن نیست، بلکه حجم معاملات تعیین‌کننده است.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🥇پس از درخواست‌های زیاد واسه بررسی موجودی طلای فورت ناکس (Fort Knox)، به نظر می‌رسه این اتفاق ممکنه رخ بده.

ایلان ماسک میگه: «چقدر جالب می‌شه اگر یک ویدیوی زنده از داخل فورت ناکس پخش می‌کردیم!»

ادعا میشه که فورت ناکس حدود ۱۴۷.۳ میلیون اونس طلا (معادل ۴,۵۸۳ تن) نگه می‌داره، که این مقدار بیش از نیمی از ذخایر طلای وزارت خزانه‌داری آمریکا هست.

🟠در راستای کارهایی که ایلان ماسک داره انجام میده، من فکر می‌کنم اگر مغایرت بزرگی وجود داشته باشه یا داستان عجیبی رخ بده، قیمت بیتکوین تحت تاثیر قرار می‌گیره و توجهات به این سمت جلب میشه که بیتکوین دارایی امن‌تری برای ذخیره هست؛ چون هر ۱۰ دقیقه همه چیز تایید میشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 پولی که به راحتی تولید میشه، اصلا اسمش پول نیست و قرار نیست جامعه رو ثروتمندتر کنه! پولی که این چنین «آسون» تولید میشه، تمام ثروتی که افراد جامعه «به سختی» به دست آوردند رو از بین می‌بره!

🔺از کتاب «استاندارد بیتکوین» که پیشنهاد می‌کنم حتما بخونید تا به اهمیت ایجاد پول سخت پی ببرید!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠فعالیت نهنگ‌ها در بازار اسپات به اوج خود رسیده است

شاخص Exchange Whale Ratio در بالاترین سطح چند سال اخیر خودش قرار داره. این شاخص که از تقسیم ۱۰ ورودی بزرگ به صرافی‌های اسپات بر کل ورودی به دست میاد میاد، از اواخر سال ۲۰۲۴ روندی صعودی شارپی رو شروع کرده که در ۲ هفته اخیر از مومنتوم اون کاسته شده؛ اما هنوز معکوس نشده.

با نگاهی به داده‌های تاریخی، کاهش فعالیت نهنگ‌ها در صرافی های اسپات اغلب با روند صعودی بیتکوین همراه بوده. از اونجایی که این دسته از بازیگران بازار نقش مهمی در شکل‌گیری روند بیتکوین دارند، باید منتظر ماند و دید آیا اونا تصمیم می‌گیرند که دارایی‌های کمتری رو به صرافی‌های اسپات واریز کنند یا خیر. در صورت معکوس شدن روند این شاخص، میشه انتظار داشت که بازار ریکاوری کنه و روند فعلی برگرده.

🕯تغییرات مهم در این شاخص آپدیت خواهد شد. یادآوری کنید. 😃

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 اختلاف نظرهای زیادی در مورد دارایی‌هایی دیجیتال استراتژیک آمریکا وجود داره.
یک عده میگن فقط باید بیتکوین در اون صندوق وجود داشته باشه، اما صحبت‌های ترامپ این سیگنال رو میده که احتمالا شامل دارایی‌های دیگه هم میشه. ریپل هم این وسط کرم می‌ریزه و یک جورایی میخواد بازی رو دست بگیره.

حالا این عکس از صبح دست به دست میشه. فصل مشترکی بین چهار دسته دارایی گرفته شده:
شاخص ۵۰ کوین‌بیس
گری‌اسکیل تراست
رمزارزهای آمریکایی
دارایی‌های World liberty financial

جالبه که فقط چین‌لینک بین همه مشترک هست.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️چرا Deepseek باعث ریزش بازارهای مالی و کریپتو شد؟

برای ارائه پیش‌زمینه‌ باید بدانید که شرکت DeepSeek یک استارت‌آپ چینی در حوزه هوش مصنوعی است که به طور ناگهانی ظهور کرده است. این شرکت با ChatGPT رقابت می‌کند و هزینه توسعه آن کمتر از ۱۰ میلیون دلار بوده است. DeepSeek با استفاده از تراشه‌هایی توسعه یافته که به مراتب کمتر پیشرفته‌تر از تراشه‌های مورد استفاده شرکت‌های آمریکایی هستند.

کاربران تست‌های مختلفی را بین DeepSeek و ChatGPT انجام داده‌اند و در بسیاری از دسته‌بندی‌ها، DeepSeek عملکرد بهتری نسبت به ChatGPT نشان داده است. این موضوع برای محصولی که در عرض چند ماه توسعه یافته، بسیار شگفت‌انگیز است.

❔سوال اینجاست: آیا فناوری‌های بزرگ در آمریکا در حال از دست دادن سلطه خود هستند؟

برای درک بهتر، OpenAI، شرکت مادر چت‌جی‌پی‌تی، ۱۷.۹ میلیارد دلار سرمایه در ۱۰ دور سرمایه‌گذاری جذب کرده و ارزش آن در اکتبر ۲۰۲۴ حدود ۱۵۷ میلیارد دلار بوده است. OpenAI تقریباً ۲۲ برابر بیشتر از DeepSeek کارمند دارد. این موضوع باعث شگفتی بازارها شده است.

حال DeepSeek در معیارهای AIME، MATH-500 و GPQA عملکرد برتری دارد. ChatGPT هنوز در تست‌های کدنویسی بهتر عمل می‌کند، اما فاصله آن با DeepSeek در حال کاهش است. سرعت توسعه DeepSeek نشان می‌دهد که سلطه آمریکا در حوزه هوش مصنوعی در خطر است.

علاوه بر این، DeepSeek به عنوان پردانلودترین اپلیکیشن رایگان در اپ استور شناخته شده است. کاربران گزارش می‌دهند که تجربه استفاده از API آن کاربرپسند است، محدودیت‌های نرخ استفاده مشکلی ایجاد نمی‌کند و احتمالاً در هوش مصنوعی عامل‌محور (Agentic AI) ادغام خواهد شد. هوش مصنوعی عامل‌محور چیزی است که Nvidia آن را به عنوان تحول بزرگ بعدی معرفی کرده است.

موضوع جالب‌تر این است که DeepSeek تقریباً ۹۶ درصد ارزان‌تر از ChatGPT است. همچنینDeepSeek R1 کاملاً متن‌باز است و هزینه آن کسری از ChatGPT است. بدون شک، سرمایه‌گذاران در فناوری‌های بزرگ آمریکا نگران هستند. سهام‌های Magnificent 7 (هفت شرکت بزرگ فناوری) حدود ۲ انحراف معیار بالاتر از سطح سال ۲۰۰۱ در مقایسه با سهام جهانی معامله می‌شوند. بخش عمده‌ای از رشد بازار در دو سال گذشته بر اساس سخت‌افزار و نرم‌افزار هوش مصنوعی بوده است.

این موضوع عملکرد ضعیف Nasdaq futures را در ساعات گذشته توضیح می‌دهد. نزدک تقریبا دو برابر بیشتر از S&P 500 کاهش یافته است. بازارهای سهام آمریکا در حال حذف بیش از ۱ تریلیون دلار از ارزش بازار در جلسه معاملاتی روز دوشنبه بودند. این در حالی است که Magnificent 7 اکنون ۳۴ درصد از S&P 500 را تشکیل می‌دهد. این شرکت‌ها از ابتدای سال گذشته ۵ تریلیون دلار به ارزش بازار خود افزوده‌اند. ارزش این ۵ شرکت اکنون تقریباً به اندازه کل بازارهای سهام چین و هنگ‌کنگ است.

علاوه بر تهدید سلطه فناوری آمریکا، شاهد تشدید جنگ‌های تجاری با تعرفه‌های جدید هستیم. این موضوع پس از آن رخ داده که رئیس‌جمهور ترامپ پروژه Stargate را اعلام کرد، یک سرمایه‌گذاری ۵۰۰ میلیارد دلاری در حوزه هوش مصنوعی در آمریکا. اگر DeepSeek بتواند هوش مصنوعی را با کمتر از ۱ درصد این هزینه توسعه دهد، آیا واقعاً به ۵۰۰ میلیارد دلار نیاز است؟

منبع: The Kobeissi Letter

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🕯نمودار Crypto Hype Cycle 2025 نشان می‌دهد که چگونه ترندهای کریپتویی از هیجان اولیه تا پذیرش واقعی تکامل می‌یابند.

این نمودار بر اساس مدل چرخه‌های تبلیغاتی گارتنر (Gartner Hype Cycle) طراحی شده است. این مدل به بررسی مراحل پذیرش فناوری‌های جدید می‌پردازد و نشان می‌دهد که چگونه یک فناوری از مرحله آغازین تا بلوغ تکامل می‌یابد.


1️⃣ محرک نوآوری یا Innovation Trigger

در این مرحله، یک فناوری جدید وارد بازار می‌شود و موجی از هیجان و توجه رسانه‌ای به دنبال دارد. در نمودار، میم‌کوین‌ها در این مرحله قرار دارد و نشان‌دهنده رشد سریع محبوبیت این نوع ارزها به دلیل فضای سرگرمی و تبلیغات است.

2️⃣ اوج انتظارات اغراقی یا Peak of Inflated Expectations

در این مرحله، انتظارات بیش از حد واقع‌بینانه می‌شوند. در اینجا میم‌کوین‌ها به نقطه اوج خود می‌رسند، جایی که بسیاری از افراد وارد بازار می‌شوند با این امید که سود بالایی کسب کنند.

با این حال، به دلیل نبود مدل‌های اقتصادی پایدار، بسیاری از سرمایه‌گذاران با کاهش ارزش شدید مواجه خواهند شد.

3️⃣ دره سرخوردگی یا Trough of Disillusionment

پس از افزایش شدید هیجان و سپس فروپاشی، بازار وارد مرحله‌ای می‌شود که سرمایه‌گذاران متوجه می‌شوند وعده‌های بزرگ تحقق نیافته‌اند.

در این مرحله، بسیاری از پروژه‌های بی‌پایه حذف می‌شوند و تنها پروژه‌های دارای ارزش واقعی و کاربردی باقی می‌مانند.

4️⃣ شیب روشنگری یا Slope of Enlightenment

در این مرحله، درک واقعی از فناوری شروع می‌شود و پروژه‌های قابل اجرا شناسایی می‌شوند.

فناوری‌هایی مانند دیفای پس از حذف موارد غیرکاربردی، با روندهای پایدار و شفافیت بیشتر ادامه می‌یابند.

5️⃣ سطح بهره‌وری یا Plateau of Productivity

این مرحله نشان‌دهنده پذیرش گسترده فناوری و استفاده از آن به عنوان یک ابزار اقتصادی و مالی پایدار است.

بیتکوین در این بخش از نمودار قرار گرفته، که نشان‌دهنده بلوغ و پذیرش آن به عنوان یک ذخیره ارزش و ابزار سرمایه‌گذاری پایدار است.

✍️ منبع عکس: کی یونگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت

🐻 @GrizzlyBTCloverr