جدول حساسیت بازدهی روزانه صندوق‌های اهرمی
✅صندوق‌های اهرمی بر اساس ضرایب مختلفی که مدیران صندوق بر حسب استراتژی و تحلیل خود در بازار انتخاب می‌کنند بازدهی‌های متفاوتی را می‌توانند محقق کنند.
🟢چهار عامل اصلی برای تأثیرگذاری در بازدهی صندوق‌های اهرمی وجود دارد:
۱-ضریب اهرمی کلاسیک (برای محاسبه نرخ سود واحد‌های عادی یا همان نرخ بهره‌ای که ممتاز‌ها می‌پردازند)
۲-ضریب اهرم واقعی (که تلفیقی از ضریب اهرم کلاسیک و وزن سهام است که اهرم واقعی هر صندوق نسبت به بازار است)
۳-نرخ سود واحد‌های عادی (نرخی که سالانه ممتاز‌ها باید به عادی‌ها بپردازند)
۴-ترکیب و چینش پرتفوی ( پرتفوی صندوق‌ها می‌تواند بر اساس تحلیل مدیرانشان متفاوت باشد)
📊برای بحث پرتفوی و چینش صندوق می‌توانید به پست انحراف از شاخص صندوق‌های اهرمی مراجعه کنید اما در این جدول برای قابل مقایسه بودن صندوق‌ها در نظر گرفته شده که هر صندوق پرتفویی معادل شاخص داشته باشد.
📊بر این اساس جدول حساسیت فوق نشان می‌دهد با توجه به ضریب بالاتر صندوق موج، این صندوق توانایی بیشتری در بازار مثبت خواهد داشت، بنابراین کاملاً طبیعی است که موج صف خریدی سنگین‌تر از سایر اهرمی‌ها داشته باشد زیرا در بازار مثبت NAV این صندوق رشد بیشتری خواهد داشت و به دلیل دامنه محدود هر روز حباب آن حتی منفی‌تر نیز خواهد شد. (موج امروز در پیش گشایش سفارشات صف خرید بیش از ۲/۸ همتی را نیز تجربه کرد که بسیار در نوع خود قابل توجه است)
📊در شرایط فعلی اگر بازار را مثبت فرض کنیم، با کسر نرخ سود واحد‌های عادی در بهترین حالت با دامنه کنونی به ترتیب صندوق‌های موج، جهش، نارنج و شتاب می‌توانند بهترین عملکرد را داشته باشند و موج که صدر نشین این لیست است با متغییر‌های کنونی (ضرایب، وزن سهام و نرخ سود واحد‌های عادی و مطابق در نظر گرفتن بازدهی صندوق با شاخص) می‌تواند تا ۷/۱۹% در یک روز رشد NAV را تجربه کند!
🗓۴ دی ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
✅صندوق‌های اهرمی بر اساس ضرایب مختلفی که مدیران صندوق بر حسب استراتژی و تحلیل خود در بازار انتخاب می‌کنند بازدهی‌های متفاوتی را می‌توانند محقق کنند.
🟢چهار عامل اصلی برای تأثیرگذاری در بازدهی صندوق‌های اهرمی وجود دارد:
۱-ضریب اهرمی کلاسیک (برای محاسبه نرخ سود واحد‌های عادی یا همان نرخ بهره‌ای که ممتاز‌ها می‌پردازند)
۲-ضریب اهرم واقعی (که تلفیقی از ضریب اهرم کلاسیک و وزن سهام است که اهرم واقعی هر صندوق نسبت به بازار است)
۳-نرخ سود واحد‌های عادی (نرخی که سالانه ممتاز‌ها باید به عادی‌ها بپردازند)
۴-ترکیب و چینش پرتفوی ( پرتفوی صندوق‌ها می‌تواند بر اساس تحلیل مدیرانشان متفاوت باشد)
📊برای بحث پرتفوی و چینش صندوق می‌توانید به پست انحراف از شاخص صندوق‌های اهرمی مراجعه کنید اما در این جدول برای قابل مقایسه بودن صندوق‌ها در نظر گرفته شده که هر صندوق پرتفویی معادل شاخص داشته باشد.
📊بر این اساس جدول حساسیت فوق نشان می‌دهد با توجه به ضریب بالاتر صندوق موج، این صندوق توانایی بیشتری در بازار مثبت خواهد داشت، بنابراین کاملاً طبیعی است که موج صف خریدی سنگین‌تر از سایر اهرمی‌ها داشته باشد زیرا در بازار مثبت NAV این صندوق رشد بیشتری خواهد داشت و به دلیل دامنه محدود هر روز حباب آن حتی منفی‌تر نیز خواهد شد. (موج امروز در پیش گشایش سفارشات صف خرید بیش از ۲/۸ همتی را نیز تجربه کرد که بسیار در نوع خود قابل توجه است)
📊در شرایط فعلی اگر بازار را مثبت فرض کنیم، با کسر نرخ سود واحد‌های عادی در بهترین حالت با دامنه کنونی به ترتیب صندوق‌های موج، جهش، نارنج و شتاب می‌توانند بهترین عملکرد را داشته باشند و موج که صدر نشین این لیست است با متغییر‌های کنونی (ضرایب، وزن سهام و نرخ سود واحد‌های عادی و مطابق در نظر گرفتن بازدهی صندوق با شاخص) می‌تواند تا ۷/۱۹% در یک روز رشد NAV را تجربه کند!
🗓۴ دی ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting