فردانامه _حسن کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار

گرفتن فشار فروش به امید اخبار مثبت

بازار امروز را با صف فروش و منفی شروع کرد اما صف های فروش بسیاری از نمادها جمع آوری شدند و می توان گفت بخش عمده ای از فشار فروش بازار گرفته شد تا با امیدواری به انتشار اخبار مثبت در آخر هفته، به استقبال هفته ی آتی برویم. در پایان معاملات 73 درصد از نمادها در محدوه ی منفی بسته شدند اما نکته ی امیدوار کننده ی بورس امروز این بود که در قیمت آخرین معامله نسبت به قیمت پایانی (میانگین قیمت روز) 428 نماد بالاتر بود و در واقع در انتهای بازار، بسیاری از نمادها وضعیت بهتری از شروع و میانه ی بازار داشتند. اخبار مثبت در مورد مذاکرات می تواند تعادل و حتی شرایط مثبت را به بورس برگرداند.

دلار آرام گرفت

عکس العمل دلار به جو منفی به معاملات صرفا یک روز بود و همانگونه که اخیرا بارها گفته ایم، دلار معاملات منطقی تری از طلا و سهام دارد هم در مقابل اخبار منفی و هم در مقابل اخبار مثبت. روزهایی که همه خوش بین می شوند خیلی زود توافق حاصل شود، دلار عکس العمل منطقی دارد و افت منطقی می کند و برعکس در روزهایی که جو منفی می شود نیز رشد آن باز منطقی است. معامله گران دلار، آرام ترین معامله گران این روزها هستند.

برق بهتر است یا نرخ بالا

صنعت سیمان به عنوان بهترین صنعت یکسال گذشته، اخیرا به دلیل قطعی برق و کاهش تولید و عرضه، نرخ های فروش بسیار بالا و چند برابر نسبت به سال گذشته را در حال تجربه کردن است. البته دیروز خبری منتشر شد که برق این شرکت ها وصل می شود و تولید بهتر می شود. به نظر ما وصل شدن برق و تولید بیشتر، منفعت بیشتری برای صنعت سیمان دارد تا نرخ های بالا. چون این نرخ های بالا مشخص ناشی از نایابی سیمان است. وقتی تولید سیمان شدید افت کند، کارخانه ها مقدار سیمان قابل توجهی ندارند که از این نرخ های بالا بهره ببرند. لذا خبر تداوم تولید حتی با وجود کاهش نرخ ها، خبر بهتری برای صنعت سیمان است تا قطعی برق و نرخ های نجومی.

@fardaname
.

#تحلیل_بازار

منفی شدید

بورس امروز را شل شروع کرده بود و با توجه به سیر اخبار و سخنرانی های امروز، چنین تصوری بوجود آمد که ممکن است مذاکرات متوقف شود، لذا یک منفی شدید تجربه شد و پس از مدتها 86 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند. ارزش معاملات نیز 13.2 همت که عدد به نسبت پایینی به حساب می آید و بازار با 7 هزار میلیارد تومان اوردر فروش بسته شد. بورس مدتی بود درجا می زد و چرخش بین گروه ها نتوانست روند صعودی را تقویت کند و به همین دلیل با اولین جو منفی، معامله گران روزانه فروشنده شدند. قطعا امروز و روزهای آینده بازهم اخبار مثبت و منفی خواهیم داشت و نوسان ادامه دارد.

فروش هیجانی یا فرار از ریزش؟

بسیاری در معاملات خود چنین برنامه ای در پیش گرفته اند که اگر خبر منفی از مذکرات مخابره شد سهام را صفر می کنیم و اگر اخبار مثبت آمد مجدد اقدام به خرید می کنیم. در سه هفته ی اخیر بعید است این استراتژی سودی کرده باشد. واقعیت این است که مذکرات برای توافق با یک روندی در حال ادامه است و مدام از آن اخبار مثبت و منفی بیرون می آید. در مجموع واقعا هم نمی توان گفت در نهایت شکست می خورد یا نه به نتیجه می رسد. کاری که می توان کرد، تخصیص دارایی است. در این روزهای نوسانی نمی توان همه ی سبد را به سهام تخصیص داد، در عین حال طلا هم ریسک افت به خاطر توافق دارد. به همین دلیل هر سبدی باید ترکیبی از سهام، طلا و اتفاقا صندوق های درآمد ثابت باشد. وگرنه در این نوسان های طلا و سهام در بهترین حالت ضرر نمی کنیم چه برسد به سود. فروش های امروز نیز به خاطر ترس از شکست مذاکرات بود، مدل فروشی که چند بار در اردیبهشت تجربه کردیم ممکن است باز هم تجربه کنیم. اگر مذاکرات شکست بخورد احتمالا این فروشنده ها برنده می شوند. از طرف دیگر چندبار هم قفل صف خرید به دلیل اخبار مثبت از مذاکرات تجربه کردیم و کسانی بودند که سعی کردند فول سهم بشوند. خلاصه این رفت و برگشت ها شانس اقبالی است. توصیه ی ما تشکیل سبدی از هر سه دارایی و بازی کردن با وزن آنهاست.

📱@fardaname
.

#تحلیل_بازار

ویتکاف بی مروت

بورس امروز را مثبت شروع کرد اما منفی به پایان برد و در پایان معاملات، 61 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند. ارزش معاملات امروز 15.6 همت به ثبت رسید که نسبت به روزهای اخیر تفاوتی خاصی نداشت. امروز بورس یک جو منفی ناشی از مصاحبه ی روز گذشته ویتکاف داشت اما نمی توان تمام معاملات نوسانی را به این مصاحبه ربط داد. ویتکاف در چند هفته ی اخیر، چند بار مصاحبه های ضد و نقیض داشته که ما نمی دانیم این مصاحبه ها برای فشار است، یا جو رسانه ای یا چیز دیگر. داستان مذاکرات ایران و آمریکا، مذاکره بر غنی سازی و تحریم هاست. در واقع اصل ماجرا این دو موضوع است. خلاصه اینکه ویتکاف بی مروت مجددا با یک مصاحبه، یک جو منفی نصف و نیمه ایجاد در بورس ایران ایجاد کرد. البته که بورس در دو هفته ی اخیر قدرت قبلی از خودش نشان نداده است و نباید همه چیز را به این مصاحبه ها وصل کرد.

سهام ترجیحی

این روزها سهام شرکت هایی که درگیر کالاهای اساسی یا دارو و غیره هستند، وضعیت مناسبی دارند. بخشی از بهای تمام شده ای این شرکت ها به واسطه حفظ ارز 28500 امسال رشد نمی کند. از طرف دیگر دولت چهاردهم برخلاف دولت سیزدهم در افزایش نرخ متناسب با رشد بهای تمام شده در صنایع غذایی و دارویی، با گیر کمتر برخورد می کند و این روزها مدام شاهد اخبار رشد قیمت محصولات مختلف هستیم. امروز کماکان سهام دارویی، غذایی و موارد مشابه مورد توجه بازار بود و اکثرا در محدوده ی مثبت مورد معامله قرار گرفتند.

پالایشی ها

امروز صندوق پالایش برخلاف نمادهای گروه پالایشی معاملات قوی تری داشت. دیروز با خبر سهمیه بندی گازوئیل و امروز با خبر بنزین سوپر وارداتی، امیدواری به اصلاح دستورالعمل خوراک و فراوده ها و برگشت آن به قبل از آذر 1402 افزایش پیدا کرده است. البته بسیاری نیز نگران هستند مثل دفعات قبلی وزیری یا وکیلی امضای آخر را نزد یا با تاخیر بزند و این گروه همواره مبهم، دچار نوسان بشود. در هر صورت در روزهای آتی متوجه می شود، خریداران پالایش بهتر تحلیل کردند یا فروشندگان نمادهای پالایشی.

@fardaname
.

#تحلیل_بازار

چرخشی ولی مثبت

بورس قصد ندارد به رکود برود و عملا معامله گران روزانه دنبال بهانه ای برای خرید هستند. آنها یک روز بانکی می فروشند و بلافاصله با بهانه ی تودلی، خودرویی می خرن، دو روز بعد با شایعه خودرویی می فروشند و بعد از آن سراغ پالایشی می روند به بهانه گازوئیل. سهم هایی هم که گزارش عملکرد خوب یا خبر تغییر نرخ یا افزایش درآمد و غیره منتشر می کنند، عموما قفل صف خرید می شوند. این بورس فعلا چشم اندازش مثبت است. اما همین مسیر نوسانی و به همین شکل چرخشی ادامه پیدا خواهد کرد. امروز 67 درصد از نمادها در محدوده مثبت بسته شدند. ارزش معاملات خرد حدود 14 همت بود. بورس کماکان زنده و رونقی است

خیز اصلاح انرژی

حامل های انرژی از سال 82 که سیاست تثبیت نرخ ها اجرا شده است، پاشنه ی آشیل اقتصاد ایران است. سیاستی که قرار بود رفاه عمومی از طریق یارانه ای انرژی ایجاد کند، اما نه تنها این رفاه ایجاد نشد، رفته رفته انرژی باقی نمانده است تا به مردم تحویل داده شود. حالا قرار است سهمیه بندی گازوئیل و احتمالا بعد از ان بنزین نیز عوض بشود. سیاست گذاری جدید اینگونه است که بخشی از مصرف به شکل سهمیه ای و با نرخ پایین در نظر گرفته می شود اما اگر مصرف کسی بالا باشد، مجبور است با نرخ آزاد پرداخت کند. در مورد برق این اتفاق تقریبا افتاده است اما در مورد بنزین و گازوئیل هنوز اجرایی نشده است. به نظر می رسد اگر توافق هسته ای شکل بگیرد و سیاست گذار خیالش از انتظارات تورمی راحت شود، سهمیه بندی گازوئیل و بنزین عوض خواهد شد و اجرایی می شود.

طلا تحت فشار

انس در بازارهای جهانی هفته ی بدی را پشت سر گذاشت و بیش از 4 درصد افت کرد. از طرف دیگر اخبار به نسبت مثبت در مورد چشم انداز بین المللی ایران باعث شد دلار کاهش فرسایشی تا 81 هزار تومان داشته باشد. طلا و مخصوصا صندوق های طلا تحت فشار این دو اتفاق در مسیر نزول قرار گرفتند. اگر انس روند نزولی اش را ادامه دهد، بعید نیست صندوق های طلا مجددا کف اخیر خودشان را تجربه کنند. تجربه ی مجدد کف اخیر یعنی افتی در حدود 6 تا 7 درصد.

@fardaname
.

#تحلیل_بازار

نوسان شدید

امروز بورس مثبت شروع شد اما در ادامه شاهد نوسان به نسبت شدید در آن بودیم و بعضی از سهم های پرتراکنشی که در اوایل بازار تا صف خرید رفتند، در میانه ی بازار صف فروش نیز تجربه کردند که البته در ادامه این صف ها جمع شد اما در نهایت بورس منفی بسته شد و 54 درصد از نمادها در محدوده منفی به کار خودشان پایان دادند. به دلیل نوسان بالا، ارزش معاملات نزدیک به 19 هزار میلیارد تومان تجربه شد و تعداد کد خریدار نیز مجدد به عدد سقف گونه 220 هزار نفر رسید. در مجموع بورس زنده است و دلایلی برای خرید پیدا می کند اما توان لازم برای عبور از این محدوده های قیمتی را ندارد، خصوصا در نمادهای بزرگ و پرتراکنش

کری خوانی برای #خساپا

آخر هفته نامه ای منتشر شد مبنی بر اینکه کرمان موتور و بانک شهر برای خرید خساپا کنسرسیوم تشکیل دادند. امروز در پی این نامه، بابک زنجانی میلیاردر معروف توییتی زد و برای این کنرسیوم کری خوانی کرد. خساپا خاطرخواه زیاد دارد، خاطرخواهانی که گردش مالی بالای این شرکت را می خواهند مانند کسانی که خاطرخواه #خودرو بودند و روی آن غیرتی می شدند. در مورد سایپا دعوا شدیدتر است چون بسیاری فکر نمی کردند بتوان مدیریت خودروسازها را از چنگ دولت درآورد و حالا که برای خودرو شده، چرا برای خساپا نشود. این دعوای بلوک خساپا چند روزی بازار را درگیر خودش خواهد کرد البته با روند تصمیمات دولت فعلی می توان حدس زد در نهایت این بلوک و مدیریت نیز واگذار خواهد شد. اینکه این واگذاری قیمت تابلو را تغییر می دهد یا نه، سوالی نیست که ما بتوانیم به آن پاسخ دهیم ولی در نهایت به نظر می رسد این خساپا خصوصی می شود

حجم سنگین بانکی

خبر تصویت مشروط لایحه پالرمو امروز بانکی ها را مورد توجه قرار داد. بیشترین تقاضا برای وبملت بود که البته عرضه ی قابل توجهی نیز روی این نماد صورت گرفت اما در نهایت وبملت با صف خرید بست. بانکی ها امسال جزو صنایع قوی بودند و توانستند بازده خوبی را برای سهامداران ایجاد کنند. فارغ از اخبار پیرامون FATF و مذاکرات و توافق، برای ادامه روند صعودی در این گروه و گروه های بزرگ دیگر، نیاز به ورود سرمایه گذاران جدید به بورس است. در واقع این خرید و فروش های بین سه گروه بزرگ بانکی، خودرویی و پالایشی در سه هفته ی گذشته بیشتر توسط همین 200 هزار نفری صورت گرفته که بورسی حرفه ای به حساب می آیند و کسی از بیرون نیامده. اگر پول از بیرون نیاید، پول موجود بین نمادهای بانکی و بین این چند صنعت خواهد چرخید.

83 هزار تومان

دلار کماکان به آرامش خودش ادامه می دهد و نه نوسان مثبت شدید و نه نوسان منفی شدید می کند. این در حالی است که سهام و صندوق های طلا نسبت به اخبار عکس العمل شدیدتری دارد. این آرامش دلار نشان شاید نشانه از انتظار معقول باشد. انتظاری که می داند قرار نیست مذکرات به هم بخورد اما برای اینکه یکی از این پیشنهادها به نتیجه برسید، نیاز به صحبت و چالش بیشتر است.

📱@fardaname
.