تقابل ریسک و بازده در فراصندوق‌ها
⚙هدف تأسیس فراصندوق‌ها در ایران و حتی در جهان کاهش ریسک با متنوع‌سازی پرتفو است و حتی فراصندوقهای دارای استراتژی نیز همین هدف را دنبال می‌کنند و سعی می‌کنند در نوع صندوق مورد هدف با متنوع‌سازی پرتفو، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند، بنابراین بر اساس قائده ریسک و بازده، صنم موفق شده به اندازه‌ای که ریسک را کاهش داده بازدهی محقق کند.
✅گاها بحث کارمزد بیشتر برای فراصندوق‌ها مطرح می‌شود اما هماهنطور که گفته شد، وقتی در یک صندوق FOF یا فراصندوق سرمایه گذاری می کنیم، باید این دید را داشته باشیم که داریم یک پرتفو خرید می کنیم؛ برای مثال اگر فراصندوق صنم مدنظر است، باید این را قبول کنیم که داریم پرتفویی از صندوق‌های اهرم خریداری می کنیم پس کارمزد بیشتری که در دل صندوق پرداخت می شود که به همان میزانی است که اگر سرمایه گذار بخواهد صندوقی خرید و فروش کند باید آن را بپردازد و این عدد آنقدر کوچک است که چندان قابل توجه نباشد. (کارمزد معاملات سهام ۰.۰۰۲۳۴۷۵ برای هر معامله و کارمزد ثابت مدیریت صندوق‌های سهامی روزانه ۰/۰۰۰۰۲۷ است.)
⚙در این نمودار از مؤلفه انحراف معیار برای سنجش ریسک استفاده شده که اختلاف چشمگیر بین صنم و سایر اهرمی‌ها را نشان می‌دهد و همین موضوع این را بیان می‌کند که فراصندوق صنم، در کاهش سطح ریسک اهرمی‌ها با متنوع‌سازی پرتفو موفق بوده است.
❓سایر فراصندوق‌ها چطور؟
⬅️در خصوص خوشه نیز این مثال صدق می‌کند، سرمایه‌گذار وقتی صندوق خوشه را خریداری می‌کند انتظار بازدهی فراتر از سهام یا فراتر از طلا را ندارد بلکه انتظار دارد با پرتفوی متنوع بتواند اکسپوژر نسبت به آن‌ها داشته باشد.
⬅️صندوق تمشک نیز کاملاً این موضوع را تأیید می‌کند، از ابتدای بهمن که صندوق‌های طلا بین ۶ الی ۷ درصد بازدهی داشتند، تمشک بازدهی ۴/۵ درصدی داشته اما انحراف معیار کمتری را داشته و به نوعی سطح ریسک کمتری به سرمایه‌گذار تحمیل کرده است.
🗓 ۷ بهمن ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
⚙هدف تأسیس فراصندوق‌ها در ایران و حتی در جهان کاهش ریسک با متنوع‌سازی پرتفو است و حتی فراصندوقهای دارای استراتژی نیز همین هدف را دنبال می‌کنند و سعی می‌کنند در نوع صندوق مورد هدف با متنوع‌سازی پرتفو، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند، بنابراین بر اساس قائده ریسک و بازده، صنم موفق شده به اندازه‌ای که ریسک را کاهش داده بازدهی محقق کند.
✅گاها بحث کارمزد بیشتر برای فراصندوق‌ها مطرح می‌شود اما هماهنطور که گفته شد، وقتی در یک صندوق FOF یا فراصندوق سرمایه گذاری می کنیم، باید این دید را داشته باشیم که داریم یک پرتفو خرید می کنیم؛ برای مثال اگر فراصندوق صنم مدنظر است، باید این را قبول کنیم که داریم پرتفویی از صندوق‌های اهرم خریداری می کنیم پس کارمزد بیشتری که در دل صندوق پرداخت می شود که به همان میزانی است که اگر سرمایه گذار بخواهد صندوقی خرید و فروش کند باید آن را بپردازد و این عدد آنقدر کوچک است که چندان قابل توجه نباشد. (کارمزد معاملات سهام ۰.۰۰۲۳۴۷۵ برای هر معامله و کارمزد ثابت مدیریت صندوق‌های سهامی روزانه ۰/۰۰۰۰۲۷ است.)
⚙در این نمودار از مؤلفه انحراف معیار برای سنجش ریسک استفاده شده که اختلاف چشمگیر بین صنم و سایر اهرمی‌ها را نشان می‌دهد و همین موضوع این را بیان می‌کند که فراصندوق صنم، در کاهش سطح ریسک اهرمی‌ها با متنوع‌سازی پرتفو موفق بوده است.
❓سایر فراصندوق‌ها چطور؟
⬅️در خصوص خوشه نیز این مثال صدق می‌کند، سرمایه‌گذار وقتی صندوق خوشه را خریداری می‌کند انتظار بازدهی فراتر از سهام یا فراتر از طلا را ندارد بلکه انتظار دارد با پرتفوی متنوع بتواند اکسپوژر نسبت به آن‌ها داشته باشد.
⬅️صندوق تمشک نیز کاملاً این موضوع را تأیید می‌کند، از ابتدای بهمن که صندوق‌های طلا بین ۶ الی ۷ درصد بازدهی داشتند، تمشک بازدهی ۴/۵ درصدی داشته اما انحراف معیار کمتری را داشته و به نوعی سطح ریسک کمتری به سرمایه‌گذار تحمیل کرده است.
🗓 ۷ بهمن ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting