این استراتژی ساده خاص خودمه و تو کامیونیتی بین‌المللی هم ندیدم جایی کسی ازش بگه:

استفاده از وام‌های خودبازپرداخت برای ایجاد یک بیمه‌ی شخصی ضد لیکوییدیشن

یکی از چالش‌های اصلی توی دیفای اینه که وقتی وام معمولی می‌گیری، همیشه یه ریسک بزرگ همراهشه: لیکویید شدن.

فرض کن توی Aave یا Compound وام گرفتی، ولی یه افت شدید قیمت باعث بشه که وثیقه‌ات لیکویید بشه و کلی از سرمایه‌ات رو از دست بدی.

معمولاً برای جلوگیری از این اتفاق، دو راه وجود داره:

۱. وام کمتری بگیری و همیشه یه حاشیه امن برای وثیقه داشته باشی.

۲. هر بار که بازار افت کرد، سریع وثیقه اضافه کنی (اگه نقدینگی داشته باشی).

ولی این روش‌ها یا باعث می‌شن که از اهرم‌گیری درست استفاده نکنی، یا همیشه تحت فشار باشی که نقدینگی اضافه کنی.

استراتژی من: یک بیمه‌ی شخصی ضد لیکوییدیشن با وام‌های خودبازپرداخت

اگه بشه یه سیستمی ساخت که به‌طور خودکار وقتی که قیمت افت می‌کنه، برای ما وثیقه تأمین کنه چی؟

ایده اینه که از وام‌های خودبازپرداخت برای ایجاد یک لایه‌ی بیمه استفاده کنیم، بدون اینکه نیاز باشه استیبل‌کوین یا دارایی اضافی نگه داریم.

چطور این سیستم رو بسازیم؟

این روش به یه سیستم دو لایه‌ای نیاز داره:

1️⃣ لایه‌ی اول (وام معمولی + سرمایه‌گذاری)

یه وام معمولی می‌گیری (مثلاً از Aave یا Compound)، و باهاش سرمایه‌گذاری می‌کنی (مثلاً ییلد فارمینگ یا نقدینگی دادن).

حالا همیشه این ریسک وجود داره که اگه بازار بریزه، ممکنه لیکویید بشی.

2️⃣ لایه‌ی دوم (وام خودبازپرداخت به‌عنوان بیمه‌ی اضطراری)

یه وام خودبازپرداخت از Alchemix یا Ajna Finance می‌گیری، ولی نقدینگی رو خرج نمی‌کنی، فقط نگهش می‌داری.

اگه بازار دچار افت شدید شد، از این وام برای اضافه کردن وثیقه در لایه‌ی اول استفاده می‌کنی و مانع لیکویید شدن می‌شی.

چون این وام خودش به‌مرور زمان تسویه می‌شه، نیازی نداری که استرس بازپرداختش رو داشته باشی.


مثال واقعی از این استراتژی

فرض کن ۱۰ ETH داری و می‌خوای یه وام بگیری. توی پروتکل Aave مثلا، ۵ ETH وام می‌گیری و باهاش ییلد فارمینگ انجام می‌دی.

حالا برای اطمینان، یه وام خودبازپرداخت هم از Alchemix می‌گیری (مثلاً ۱ ETH معادل استیبل‌کوین).

این ۱ ETH رو یه گوشه نگه می‌داری.

اگه قیمت ETH بریزه:

اگه ببینی که نزدیک لیکویید شدن هستی، اون استیبل‌کوین رو سریع به Aave می‌فرستی و وثیقه اضافه می‌کنی.
اینجوری وامت سر جاش می‌مونه و دیگه لیکویید نمی‌شی.

اگه قیمت ETH رشد کنه:
نیازی به استفاده از وام خودبازپرداخت نیست، پس اون نقدینگی رو می‌تونی وارد فرصت‌های دیگه کنی.
وام خودبازپرداخت هم خودش کم‌کم تسویه می‌شه.

پس اگه دیدی کسی تو ریزش‌های مارکت نقدینگی‌ش تموم نمی‌شه و همچنان بکاپ داره، تعجب نکن، احتمالا خاک دیفای رو خورده.

@cryptobyalireza