Alireza.S

همان‌طور که دیفای ساختارهای سنتی اعتماد را کنار می‌زند، این پرسش باقی می‌ماند که آیا ارزش و مالکیت حقیقتی ذاتی هستند، یا صرفاً توهماتی مشترک که با ایمان جمعی ما حفظ می‌شوند؟

اگر ارزش بتواند بی‌هیچ مرزی آفریده شود، پس چه کسی حقیقتاً مالک ثروت است؟ آن که آن را در اختیار دارد، یا آن که می‌داند چگونه آن را پدید آورد، یا آن که مسیر خلق آن را هموار می‌کند؟

دیفای این توازن را از «دارندگان سرمایه» به سمت «سازندگان فرصت» تغییر داده.

@cryptobyalireza

این استراتژی ساده خاص خودمه و تو کامیونیتی بین‌المللی هم ندیدم جایی کسی ازش بگه:

استفاده از وام‌های خودبازپرداخت برای ایجاد یک بیمه‌ی شخصی ضد لیکوییدیشن

یکی از چالش‌های اصلی توی دیفای اینه که وقتی وام معمولی می‌گیری، همیشه یه ریسک بزرگ همراهشه: لیکویید شدن.

فرض کن توی Aave یا Compound وام گرفتی، ولی یه افت شدید قیمت باعث بشه که وثیقه‌ات لیکویید بشه و کلی از سرمایه‌ات رو از دست بدی.

معمولاً برای جلوگیری از این اتفاق، دو راه وجود داره:

۱. وام کمتری بگیری و همیشه یه حاشیه امن برای وثیقه داشته باشی.

۲. هر بار که بازار افت کرد، سریع وثیقه اضافه کنی (اگه نقدینگی داشته باشی).

ولی این روش‌ها یا باعث می‌شن که از اهرم‌گیری درست استفاده نکنی، یا همیشه تحت فشار باشی که نقدینگی اضافه کنی.

استراتژی من: یک بیمه‌ی شخصی ضد لیکوییدیشن با وام‌های خودبازپرداخت

اگه بشه یه سیستمی ساخت که به‌طور خودکار وقتی که قیمت افت می‌کنه، برای ما وثیقه تأمین کنه چی؟

ایده اینه که از وام‌های خودبازپرداخت برای ایجاد یک لایه‌ی بیمه استفاده کنیم، بدون اینکه نیاز باشه استیبل‌کوین یا دارایی اضافی نگه داریم.

چطور این سیستم رو بسازیم؟

این روش به یه سیستم دو لایه‌ای نیاز داره:

1️⃣ لایه‌ی اول (وام معمولی + سرمایه‌گذاری)

یه وام معمولی می‌گیری (مثلاً از Aave یا Compound)، و باهاش سرمایه‌گذاری می‌کنی (مثلاً ییلد فارمینگ یا نقدینگی دادن).

حالا همیشه این ریسک وجود داره که اگه بازار بریزه، ممکنه لیکویید بشی.

2️⃣ لایه‌ی دوم (وام خودبازپرداخت به‌عنوان بیمه‌ی اضطراری)

یه وام خودبازپرداخت از Alchemix یا Ajna Finance می‌گیری، ولی نقدینگی رو خرج نمی‌کنی، فقط نگهش می‌داری.

اگه بازار دچار افت شدید شد، از این وام برای اضافه کردن وثیقه در لایه‌ی اول استفاده می‌کنی و مانع لیکویید شدن می‌شی.

چون این وام خودش به‌مرور زمان تسویه می‌شه، نیازی نداری که استرس بازپرداختش رو داشته باشی.


مثال واقعی از این استراتژی

فرض کن ۱۰ ETH داری و می‌خوای یه وام بگیری. توی پروتکل Aave مثلا، ۵ ETH وام می‌گیری و باهاش ییلد فارمینگ انجام می‌دی.

حالا برای اطمینان، یه وام خودبازپرداخت هم از Alchemix می‌گیری (مثلاً ۱ ETH معادل استیبل‌کوین).

این ۱ ETH رو یه گوشه نگه می‌داری.

اگه قیمت ETH بریزه:

اگه ببینی که نزدیک لیکویید شدن هستی، اون استیبل‌کوین رو سریع به Aave می‌فرستی و وثیقه اضافه می‌کنی.
اینجوری وامت سر جاش می‌مونه و دیگه لیکویید نمی‌شی.

اگه قیمت ETH رشد کنه:
نیازی به استفاده از وام خودبازپرداخت نیست، پس اون نقدینگی رو می‌تونی وارد فرصت‌های دیگه کنی.
وام خودبازپرداخت هم خودش کم‌کم تسویه می‌شه.

پس اگه دیدی کسی تو ریزش‌های مارکت نقدینگی‌ش تموم نمی‌شه و همچنان بکاپ داره، تعجب نکن، احتمالا خاک دیفای رو خورده.

@cryptobyalireza

حالا چجوری از این وام‌های خودبازپرداخت برای درآمد Passive استفاده کنیم؟

بسته به هوش و خلاقیت خودتون حتی می‌تونید در استراتژی‌های قبلی که صحبت کردیم ازشون استفاده کنید اما به جز اون چندتا کار جالب و ساده دیگه هم بهتون یاد می‌دم:

۱. استراتژی افزایش سرمایه (Looping)

اگه قرار باشه وام خودش رو پس بده، چرا ازش برای بیشتر کردن وثیقه استفاده نکنیم؟

مثلا ۱۰۰۰ DAI وثیقه می‌ذاری، ۵۰۰ alUSD وام می‌گیری،

اونو دوباره تبدیل به DAI می‌کنی و وثیقه‌ات رو افزایش میدی،

حالا می‌تونی یه مقدار وام بیشتری بگیری،

این کارو چند بار تکرار کنی، وثیقه‌ات بزرگ‌تر می‌شه و سودش هم بیشتر،

یعنی وام سریع‌تر تسویه می‌شه و تو هم از سرمایه‌ی بیشتری سود گرفتی.

۲. خرید دارایی‌های بیشتر بدون فروش دارایی اصلی

مثلاً ۱۰ ETH داری، ولی دلت نمیاد بفروشیش.

همون ETH رو وثیقه می‌ذاری، ۵ ETH وام می‌گیری،

حالا ۵ ETH وام رو دوباره تبدیل به stETH می‌کنی و وثیقه‌ات رو افزایش می‌دی،

حالا، هم ETH اصلیت دست نخورده مونده، هم وامت خودش بازپرداخت می‌شه.

استراتژی خوبیه، ولی برای بازارهای صعودی مناسب‌تره، نه وقتی که می‌خوای از افت قیمت جلوگیری کنی. تو بازار نزولی، بهتره از گزینه‌ی سوم (استیبل‌کوین گرفتن) استفاده بشه.

۳. محافظت از سرمایه توی بازار نزولی

فرض کن ETH داری، ولی می‌ترسی قیمتش بیاد پایین.

کاری که می‌کنی اینه که ETH رو وثیقه می‌ذاری و یه مقدار استیبل‌کوین وام می‌گیری،

اگه قیمت ETH افت کرد، استیبل‌کوین دستته و ضرر نکردی.

اگه بازار خیلی افت کرد، یه مقدار از استیبل‌کوین رو خارج می‌کنی و جداگونه دوباره روی ETH سرمایه‌گذاری می‌کنی.

وقتی قیمت برگشت، می‌تونی ETH اضافه‌ای که خریدی رو بفروشی و از سودش استفاده کنی، درحالی‌که وام هنوز خودش رو تسویه می‌کنه.


شب خوش ♥️

@cryptobyalireza

به اینم یه نگاه بندازید بد نیست:

Tempus Finance – توکنیزه کردن سودهای آینده

تو این مدل، سودهایی که یه دارایی قراره در آینده بده، از الان توکنیزه می‌شن و قابل خرید و فروش هستن. ممکنه این مدل در آینده با وام‌های خودبازپرداخت ترکیب بشه.

@cryptobyalireza

کدوم پروتکل‌ها وام‌های خودبازپرداخت ارائه میدن؟

وام‌های خودبازپرداخت هنوز یه حوزه نسبتاً جدید توی دیفای محسوب می‌شن، ولی چند تا پروتکل هستن که این مدل رو پیاده‌سازی کردن و هرکدوم یه سری ویژگی‌های خاص دارن.

۱. Alchemix – اولین و معروف‌ترین پروتکل

دارایی‌هایی که ساپورت می‌کنه: DAI، ETH استیک‌شده (stETH)، FRAX

نسبت وام به وثیقه: حدود ۵۰٪

ویژگی کلیدی: نیازی به بازپرداخت دستی نیست، وام خودش صفر می‌شه.

چطور کار می‌کنه؟

تو Alchemix، دارایی‌هایی مثل DAI یا stETH رو سپرده می‌ذاری. این دارایی‌ها خودشون بهره تولید می‌کنن و اون سود، مستقیماً برای تسویه وام استفاده می‌شه. این یعنی وامی که می‌گیری بدون نیاز به بازپرداخت دستی و بدون خطر لیکویید شدن، کم‌کم تسویه می‌شه.

مثال:
هزار DAI وثیقه می‌ذاری، درجا ۵۰۰ alUSD وام می‌گیری

اون ۱۰۰۰ DAI پشت‌صحنه تو Aave یا Yearn Finance استیک می‌شه و سود تولید می‌کنه.
این سود کم‌کم وامت رو تسویه می‌کنه.
بعد از یه مدت، وامت صفر شده و ۱۰۰۰ DAI اولیه‌ات رو بدون کم و کسری برمی‌داری.

پلتفرم Alchemix یکی از باثبات‌ترین و پرکاربردترین سیستم‌های وام خودبازپرداخت تو دیفای محسوب می‌شه.


۲. Ajna Finance – مدل کاملاً غیرمتمرکز

ویژگی کلیدی: بدون نیاز به توکن حاکمیتی، همه‌چیز روی قراردادهای هوشمند انجام می‌شه.

تفاوت اصلی با Alchemix: وابسته به رأی‌گیری نیست، پس کنترل بیشتری دست کاربران داره.

در واقع Ajna یه نسخه غیرمتمرکزتر از Alchemix ساخته که نیازی به حاکمیت مرکزی یا توکن رأی‌گیری نداره. این یعنی سیستم خودش به‌صورت الگوریتمیک و بدون نیاز به مداخله انسانی عمل می‌کنه. برای کاربرانی که به دنبال حداکثر استقلال و عدم وابستگی به رأی‌گیری‌های دائو هستن، Ajna گزینه‌ی جالبی محسوب می‌شه.

پس اگه دنبال یه پروتکل غیرمتمرکزتر از Alchemix هستی، Ajna یه گزینه‌ی قابل بررسیه.



۳. Yield Protocol – ترکیب وام خودبازپرداخت و مدیریت نقدینگی

ویژگی کلیدی: امکان ترکیب وام‌های خودبازپرداخت با فرصت‌های سودده دیگه برای کسب درآمد بیشتر.

می‌شه گفت Yield Protocol یه لایه‌ی اضافه روی وام‌های خودبازپرداخت ارائه داده. این یعنی علاوه بر دریافت وام، می‌تونی وامت رو همزمان در استراتژی‌های دیگه سرمایه‌گذاری کنی و از چند جهت سود ببری.

این مدل بیشتر به درد کسایی می‌خوره که دنبال مدیریت نقدینگی چندلایه هستن و می‌خوان از یه وام هم برای تأمین نقدینگی استفاده کنن، هم ازش سود بگیرن.

@cryptobyalireza

روز هفتم: وام‌های خودبازپرداخت – وامی که خودش رو تسویه می‌کنه!

وام گرفتن توی دیفای همیشه یه دردسر همراهش داره. باید یه دارایی وثیقه بذاری، وام بگیری، بعد هم مدام حواست باشه که ارزش وثیقه‌ات نیاد پایین که لیکویید نشی. تازه، باید برای بازپرداخت وامت هم برنامه داشته باشی.

ولی یه مدل وام‌گیری جدید هست که این مشکل رو حل کرده: وام‌های خودبازپرداخت. یه وامی که از اسمش معلومه خودش قسط‌هاشو می‌ده، بدون اینکه لازم باشه تو کاری کنی.

ایده‌اش اینجوریه:

• یه دارایی بهره‌ده رو وثیقه می‌ذاری (مثلاً stETH یا DAI)،

• وام می‌گیری (معمولاً تا ۵۰٪ ارزش وثیقه)،

• سودی که وثیقه تولید می‌کنه، خودش میره برای بازپرداخت وام،

• بعد از یه مدتی، بدون اینکه پولی پس داده باشی، وامت تسویه شده و وثیقه رو برمی‌داری.

مثلاً:

• هزار DAI توی یه پلتفرم مثل Alchemix وثیقه می‌ذاری،

• درجا ۵۰۰ alUSD وام می‌گیری و هر جا که خواستی خرجش می‌کنی،

• اون ۱۰۰۰ DAI که گذاشتی، پشت صحنه توی Aave داره سود میده،

• این سود، کم‌کم بدهی وام رو صاف می‌کنه،
• بعد از یه مدت، وامت صفر می‌شه و ۱۰۰۰ DAI اولیه رو بدون هیچ کم و کسری برمی‌داری.

نتیجه؟

وام گرفتی، خرج کردی، بدون اینکه حتی یه بار پول به حساب وام برگردونی، وام خودش تسویه شد.

@cryptobyalireza

در دنیای DeFi، یکی از جذاب‌ترین روش‌های کسب درآمد غیرفعال، دریافت سهمی از کارمزدهای یک پروتکل است. برخی از پروتکل‌های نام‌گذاری غیرمتمرکز (Name Services) این امکان را فراهم کرده‌اند که هولدرهای توکن اصلی آن‌ها بتوانند از طریق استیکینگ، بخشی از درآمدهای سیستم را دریافت کنند. در این مطلب، نگاهی به پتانسیل درآمدی این مدل خواهیم داشت.

۱. مدل درآمدی پروتکل‌های نام‌گذاری

پروتکل‌های نام‌گذاری غیرمتمرکز معمولاً چندین منبع درآمد دارند که مهم‌ترین آن‌ها عبارت‌اند از:

• کارمزد ثبت دامنه: هر کاربری که دامنه‌ای را ثبت کند، باید هزینه‌ای پرداخت کند.

• کارمزد تمدید دامنه: دامنه‌ها نیاز به تمدید سالانه دارند که هزینه آن به پروتکل می‌رسد.

• کارمزد نقل‌وانتقال دامنه: در صورت خریدوفروش دامنه‌ها در بازار ثانویه، درصدی از تراکنش به عنوان کارمزد اخذ می‌شود.

• کارمزد سرویس‌های جانبی: برخی پروتکل‌ها قابلیت‌های اضافی مانند زیر‌دامنه‌ها، حریم خصوصی پیشرفته، یا اتصال به قراردادهای هوشمند را ارائه می‌دهند که استفاده از آن‌ها مستلزم پرداخت هزینه است.

این درآمدها در یک مدل اقتصادی هوشمند می‌توانند به استیک‌کنندگان توکن اصلی پروتکل تخصیص داده شوند.

فرض کنیم یک پروتکل نام‌گذاری بتواند سالانه ۵۰ میلیون دلار از ثبت، تمدید و نقل‌وانتقال دامنه‌ها درآمد کسب کند. حال اگر این درآمد میان هولدرهایی که توکن‌هایشان را استیک کرده‌اند، توزیع شود، یعنی سالانه ۵۰ میلیون دلار بین استیک‌کنندگان تقسیم خواهد شد.

اگر مجموع توکن‌های استیک‌شده ۱۰۰ میلیون واحد باشد، و شما ۱۰۰,۰۰۰ توکن استیک کرده باشید، سهم سالانه شما برابر با ۵۰ هزار دلار خواهد بود.

یعنی با فرض تحقق اهداف با داشتن ۰.۱٪ از توکن‌های استیک‌شده، سالانه ۵۰,۰۰۰ دلار درآمد غیرفعال خواهید داشت. این رقم بسته به میزان توکن‌های استیک‌شده و میزان درآمد کل پروتکل متغیر است.

۲. مقایسه با روش‌های دیگر Passive Income

برخلاف ییلد فارمینگ که معمولاً با تورم توکن‌ها تأمین می‌شود، در این مدل درآمد از کارمزدهای واقعی پروتکل پرداخت می‌شود، بنابراین پایداری بیشتری دارد.

۳. آینده و رشد احتمالی درآمدها

با رشد پذیرش Web3 و افزایش استفاده از دامنه‌های غیرمتمرکز، احتمالاً درآمد این پروتکل‌ها در آینده افزایش پیدا خواهد کرد.

برخی تحلیل‌های بازار نشان می‌دهند که ارزش کل بازار دامنه‌های غیرمتمرکز می‌تواند طی ۵ سال آینده به بیش از ۵ میلیارد دلار برسد. اگر یک پروتکل بتواند فقط ۱٪ از این بازار را در اختیار بگیرد، درآمد سالانه آن به ۵۰ میلیون دلار خواهد رسید که سهم بزرگی از آن می‌تواند به استیک‌کنندگان اختصاص یابد.

نتیجه‌گیری

پروتکل‌های نام‌گذاری غیرمتمرکز، به دلیل داشتن مدل درآمدی پایدار، می‌توانند یکی از بهترین گزینه‌ها برای کسب درآمد غیرفعال در DeFi باشند. اگر این مدل اقتصادی به درستی پیاده‌سازی شود، استیک‌کنندگان توکن‌های این پروتکل‌ها می‌توانند بدون نیاز به انجام معاملات پیچیده، از یک جریان درآمدی پایدار و رو‌به‌رشد بهره‌مند شوند.

@cryptobyalireza

روز ششم: استیکینگ دامنه‌های Web3؛ روش جدید کسب درآمد غیرفعال؟

یکی از ایده‌های جدیدی که در برخی پروتکل‌های دیفای در حال بررسی است، امکان استیک کردن دامنه‌های Web3 برای دریافت وام است.

چگونه؟ برخی پلتفرم‌ها ممکن است در آینده به شما اجازه دهند که دامنه‌های ارزشمند Web3 را به عنوان وثیقه (Collateral) در پروتکل‌های دیفای قرار دهید و در ازای آن، وام دریافت کنید و سپس با آن وام استراتژی‌هایی مثل آنچه که در روز چهارم صحبت کردیم رو اجرا کنید.


چه پروژه‌هایی روی استیکینگ دامنه کار می‌کنند؟

ENS DAO:
هنوز رسماً استیکینگ را ارائه نداده، اما بحث‌هایی در مورد استفاده از دامنه‌ها به عنوان وثیقه مطرح شده است.

SNS (Sonic Name Service):
این پروتکل در حال بررسی مدل‌هایی برای سهم‌دهی کارمزد ثبت یا تمدید دامنه‌ها به هولدرهای SNS و همچنین سیستم Lending با وثیقه دامنه‌های Web3 است.

NFTfi:‌
این پروتکل در حال آزمایش پذیرش دامنه‌های ENS و دیگر سرویس‌های نام‌گذاری به عنوان وثیقه است.


آیا استیکینگ دامنه ارزش دارد؟

اگر دامنه‌های ارزشمند دارید: می‌تواند راهی برای کسب درآمد غیرفعال باشد، بدون اینکه نیاز باشد دامنه را بفروشید.

اگر به آینده Web3 و دیفای ایمان دارید: این یک فرصت جدید و نوآورانه برای ایجاد جریان درآمدی است.

اگر ریسک‌پذیر هستید: ممکن است این ایده در آینده رشد کند و جزو اولین کسانی باشید که از آن سود می‌برند.

@cryptobyalireza

نکته :

سرویس Swap پروژه Shadow در حالت پیش‌فرض از روتر Odos استفاده می‌کنه یعنی تراکنش‌ها رو بین پروتکل‌های مختلف حتی استخرهای رقیب خودش یعنی DeFive توزیع می‌کنه تا نرخ بهتری به کاربر بده. بنابراین برای این مقایسه که انجام دادیم حتما تنظیمات روتر Shadow رو روی حالت Native قرار بدین که فقط از استخرهای خود پروتکل استفاده کنه و نه از اگریگیتور Odos.

@cryptobyalireza

اگر تصمیم‌تون برداشت کامل باشه، با خروج شما APR بالا میره و برای ورود افراد جدید یا افزایش موجودی کاربرانی که دنبال Passive Income هستند موقعیت بهتر می‌شه و خیلی زود مجددا مجموع ساپلای قفل شده بالا می‌ره.

@cryptobyalireza

با توجه به اینکه حداقل زمان Lock در بخش Stake پروتکل DeFive چهارده روز هست، از دیشب بعضی افراد که با حداقل زمان لاک وارد بخش Stake شدن قفل‌های توکنشون منقضی شده. بنابراین چند نکته آموزشی رو لازمه بگم:

با اتمام مهلت Lock در واقع veFIVE Power شما به صفر می‌رسه یعنی دیگه هیچ پاداشی از بخش استیک برای شما قابل برداشت نیست و در آینده هیچ حق رای هم در تصمیمات پروتکل نخواهید داشت.

حالا شما چند گزینه پیش رو دارید:

۱- برداشت کامل: در این حالت اصل موجودی که Stake کردید خودکار بهتون عودت داده می‌شه اما هیچ پاداشی به شما تعلق نمی‌گیره و پاداش‌های Claim نشده باقی‌مانده شما Burn می‌شه.

۲- تمدید یا Extend قفل: در این حالت بسته به میزان زمان انتخابی veFIVE Power شما برمی‌گرده بالا و پاداش‌ها براتون قابل برداشت می‌شه. نکته جالب اینه که اگه Extend کنید پاداش‌های قبلی که Claim نکردید هم زنده می‌شه و از بین نمی‌ره.


@cryptobyalireza

اصلاح مارکت بهترین فرصت برای افزایش Liquidity افرادی است که دنبال Passive Income بیشتر هستند. و همین تفکره که رشد مارکت در بلندمدت رو می‌سازه.

@cryptobyalireza

کیف پول Trust Wallet هم شبکه Sonic رو اضافه کرد.

@cryptobyalireza

حالا ما همش می‌گیم سونیک بعضی خوش‌شون نمیاد ولی اینم یه فکت فنی پول‌ساز.

@cryptobyalireza

برای بچه‌هایی که دانش برنامه‌نویسی دارن:

در Dexهایی که قابلیت Flash Swap وجود داره می‌تونید از استخرهای نقدینگی بدون پرداخت هیچ توکنی قرض بگیرید، به شرطی که در همون تراکنش قرض رو پس بدین.

کافیه تابع Swap رو در Pair مورد نظرتون به این صورت کال کنید:

pair.swap(amount0Out, 0, address(this), bytes('not empty'));


اون مقدار bytes رو اگه یه مقدار غیر خالی بذارید مثل رشته ‘Not Empty’ که من نوشتم کانترکت متوجه می‌شه که شما قصد Flash Swap دارید.

دقت کنید که این قابلیت فقط در صورتی Revert نمی‌شه که بعد از قرض گرفتن و با احتساب Fee و Price Impact و… شما اون مبلغی که قرض گرفتی رو باهاش تو همون تراکنش کاری بکنی که سود کنی و اون مبلغ رو برگردنی.

با توجه به اینکه تراکنش‌های Sonic زیر ۱ ثانیه کانفرم نهایی می‌شه این قابلیت در شبکه سونیک بسیار پول‌سازه.

در حالی که روی اتریوم چون کانفرم تراکنش زمان می‌بره ممکنه فرصتی که الگوریتم شما شناسایی کرده در لحظه کانفرم شدن دیگه سودده نباشه و Revert بشه.

@cryptobyalireza