بانک آمریکا افزایش 116 درصدی سود را گزارش داد، اما سهام 2 درصد کاهش یافت
🔹فصل گزارش درآمدها با بانک‌ها آغاز شده و طی دو روز گذشته، نتایج قوی‌ای ارائه شده است، از جمله توسط بانک آمریکا. اما برخلاف روز چهارشنبه که سهام بانک‌هایی مانند جی‌پی مورگان، گلدمن ساکس، بی‌ان‌وای ملون، ولز فارگو و سیتی‌گروپ به دلیل گزارش‌های قوی رشد کردند، روز پنج‌شنبه وضعیت متفاوتی داشت.
🔹برای مثال، سهام بانک آمریکا با وجود گزارش افزایش 116 درصدی سود، 2 درصد کاهش یافت. سهام بانک‌هایی مانند M&T، US Bancorp و PNC Financial نیز با کاهش مشابه یا بیشتر مواجه شدند. تنها استثنا مورگان استنلی بود که سهام آن افزایش یافت، زیرا این بانک بیشتر در حوزه بانکداری سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی فعالیت می‌کند تا بانکداری مصرفی.
چرا سهام بانک‌ها کاهش و سودها افزایش یافت؟
🔹بانک آمریکا عملکرد بسیار خوبی در این فصل داشت که بخشی از آن به دلیل مقایسه با سه‌ماهه چهارم سال 2023 زمانی که شرایط برای بانک‌ها دشوار بود، است. در سال 2023، بحران بانکی در فصل اول شرایط را پیچیده کرده بود و در سه‌ماهه چهارم، FDIC ارزیابی ویژه‌ای را بر بانک‌های بزرگ اعمال کرد تا صندوق بیمه سپرده‌ها را جبران کند.
🔹این موضوع در افزایش چشمگیر سود بانک آمریکا تأثیرگذار بود. این بانک 6.7 میلیارد دلار سود خالص، معادل 82 سنت به ازای هر سهم کسب کرد. این رقم بیش از دو برابر سود 3.1 میلیارد دلاری سه‌ماهه چهارم سال 2023 بود که تحت تأثیر ارزیابی ویژه FDIC کاهش یافته بود. با این حال، سود فعلی از پیش‌بینی‌ها (77 سنت به ازای هر سهم) بالاتر بود.
🔹بانک آمریکا نیز مانند سایر بانک‌های بزرگ از بانکداری سرمایه‌گذاری و معاملات نهادی سود برد. درآمد کارمزد بانکداری سرمایه‌گذاری 44 درصد افزایش یافت و به 1.7 میلیارد دلار رسید. بخش بازارهای جهانی، که شامل معاملات نهادی است، نیز شاهد رشد 18 درصدی درآمد سالانه به 4.8 میلیارد دلار بود.
🔹بخش اصلی بانک، یعنی بانکداری مصرفی، با رشد اندک 3 درصدی، به درآمد 10.6 میلیارد دلار رسید. مانده وام‌ها 1 درصد افزایش یافت که به رشد درآمد بهره خالص کمک کرد، اما سپرده‌ها 2 درصد کاهش یافتند. هزینه‌های غیربهره‌ای نیز 8 درصد افزایش یافت و نسبت کارایی بانک (هزینه‌های مرتبط با ایجاد درآمد) در 53 درصد ثابت ماند. همچنین، هزینه‌های ناشی از بدهی‌های معوق با 23 میلیون دلار افزایش به 1.2 میلیارد دلار رسید که عمدتاً ناشی از افزایش بدهی کارت‌های اعتباری بود.
🔹برایان مونیهن، مدیرعامل بانک آمریکا، گفت: «ما سال 2024 را با سه‌ماهه چهارم قوی به پایان رساندیم. هر منبع درآمدی افزایش یافت و شاهد رشد سپرده‌ها و وام‌هایی بودیم که بهتر از میانگین صنعت بود. علاوه بر این، با داشتن سرمایه و نقدینگی قوی، توانستیم 21 میلیارد دلار به سهامداران بازگردانیم.»
چرا سهام بانک آمریکا افت کرد؟
🔹چند دلیل احتمالی برای کاهش قیمت سهام بانک آمریکا و سایر بانک‌ها وجود دارد، اما به نظر نمی‌رسد هیچ‌یک از آن‌ها نگران‌کننده باشند. افت امروز ممکن است به دلیل گزارش ضعیف درآمد یونایتدهلث باشد که انتظارات درآمدی را برآورده نکرد و هزینه‌های بالاتری داشت. همچنین، کاهش سهام بانک آمریکا می‌تواند ناشی از روز منفی بازارهای اصلی باشد که پس از سه روز رشد رخ داد.
🔹بازارها ممکن است تحت تأثیر گزارش‌های تورم متناقض روز چهارشنبه یا گزارش فروش خرده‌فروشی روز پنج‌شنبه که کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران بود، قرار گرفته باشند.
آیا سهام بانک آمریکا ارزش خرید دارد؟
🔹بانک آمریکا دارای قیمت هدف میانه 50 دلار به ازای هر سهم است که حدود 8 درصد بالاتر از قیمت فعلی آن است. این تخمین منطقی به نظر می‌رسد، زیرا ارزش‌گذاری فعلی سهام مناسب است.
با این حال، اگر اقتصاد کند شود یا تورم افزایش یابد، ممکن است این روند بر بانک‌ها تأثیر منفی بگذارد، زیرا بانک‌ها معمولاً با شرایط اقتصادی حرکت می‌کنند.
#USD
@Fundamental_View
🔹فصل گزارش درآمدها با بانک‌ها آغاز شده و طی دو روز گذشته، نتایج قوی‌ای ارائه شده است، از جمله توسط بانک آمریکا. اما برخلاف روز چهارشنبه که سهام بانک‌هایی مانند جی‌پی مورگان، گلدمن ساکس، بی‌ان‌وای ملون، ولز فارگو و سیتی‌گروپ به دلیل گزارش‌های قوی رشد کردند، روز پنج‌شنبه وضعیت متفاوتی داشت.
🔹برای مثال، سهام بانک آمریکا با وجود گزارش افزایش 116 درصدی سود، 2 درصد کاهش یافت. سهام بانک‌هایی مانند M&T، US Bancorp و PNC Financial نیز با کاهش مشابه یا بیشتر مواجه شدند. تنها استثنا مورگان استنلی بود که سهام آن افزایش یافت، زیرا این بانک بیشتر در حوزه بانکداری سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی فعالیت می‌کند تا بانکداری مصرفی.
چرا سهام بانک‌ها کاهش و سودها افزایش یافت؟
🔹بانک آمریکا عملکرد بسیار خوبی در این فصل داشت که بخشی از آن به دلیل مقایسه با سه‌ماهه چهارم سال 2023 زمانی که شرایط برای بانک‌ها دشوار بود، است. در سال 2023، بحران بانکی در فصل اول شرایط را پیچیده کرده بود و در سه‌ماهه چهارم، FDIC ارزیابی ویژه‌ای را بر بانک‌های بزرگ اعمال کرد تا صندوق بیمه سپرده‌ها را جبران کند.
🔹این موضوع در افزایش چشمگیر سود بانک آمریکا تأثیرگذار بود. این بانک 6.7 میلیارد دلار سود خالص، معادل 82 سنت به ازای هر سهم کسب کرد. این رقم بیش از دو برابر سود 3.1 میلیارد دلاری سه‌ماهه چهارم سال 2023 بود که تحت تأثیر ارزیابی ویژه FDIC کاهش یافته بود. با این حال، سود فعلی از پیش‌بینی‌ها (77 سنت به ازای هر سهم) بالاتر بود.
🔹بانک آمریکا نیز مانند سایر بانک‌های بزرگ از بانکداری سرمایه‌گذاری و معاملات نهادی سود برد. درآمد کارمزد بانکداری سرمایه‌گذاری 44 درصد افزایش یافت و به 1.7 میلیارد دلار رسید. بخش بازارهای جهانی، که شامل معاملات نهادی است، نیز شاهد رشد 18 درصدی درآمد سالانه به 4.8 میلیارد دلار بود.
🔹بخش اصلی بانک، یعنی بانکداری مصرفی، با رشد اندک 3 درصدی، به درآمد 10.6 میلیارد دلار رسید. مانده وام‌ها 1 درصد افزایش یافت که به رشد درآمد بهره خالص کمک کرد، اما سپرده‌ها 2 درصد کاهش یافتند. هزینه‌های غیربهره‌ای نیز 8 درصد افزایش یافت و نسبت کارایی بانک (هزینه‌های مرتبط با ایجاد درآمد) در 53 درصد ثابت ماند. همچنین، هزینه‌های ناشی از بدهی‌های معوق با 23 میلیون دلار افزایش به 1.2 میلیارد دلار رسید که عمدتاً ناشی از افزایش بدهی کارت‌های اعتباری بود.
🔹برایان مونیهن، مدیرعامل بانک آمریکا، گفت: «ما سال 2024 را با سه‌ماهه چهارم قوی به پایان رساندیم. هر منبع درآمدی افزایش یافت و شاهد رشد سپرده‌ها و وام‌هایی بودیم که بهتر از میانگین صنعت بود. علاوه بر این، با داشتن سرمایه و نقدینگی قوی، توانستیم 21 میلیارد دلار به سهامداران بازگردانیم.»
چرا سهام بانک آمریکا افت کرد؟
🔹چند دلیل احتمالی برای کاهش قیمت سهام بانک آمریکا و سایر بانک‌ها وجود دارد، اما به نظر نمی‌رسد هیچ‌یک از آن‌ها نگران‌کننده باشند. افت امروز ممکن است به دلیل گزارش ضعیف درآمد یونایتدهلث باشد که انتظارات درآمدی را برآورده نکرد و هزینه‌های بالاتری داشت. همچنین، کاهش سهام بانک آمریکا می‌تواند ناشی از روز منفی بازارهای اصلی باشد که پس از سه روز رشد رخ داد.
🔹بازارها ممکن است تحت تأثیر گزارش‌های تورم متناقض روز چهارشنبه یا گزارش فروش خرده‌فروشی روز پنج‌شنبه که کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران بود، قرار گرفته باشند.
آیا سهام بانک آمریکا ارزش خرید دارد؟
🔹بانک آمریکا دارای قیمت هدف میانه 50 دلار به ازای هر سهم است که حدود 8 درصد بالاتر از قیمت فعلی آن است. این تخمین منطقی به نظر می‌رسد، زیرا ارزش‌گذاری فعلی سهام مناسب است.
با این حال، اگر اقتصاد کند شود یا تورم افزایش یابد، ممکن است این روند بر بانک‌ها تأثیر منفی بگذارد، زیرا بانک‌ها معمولاً با شرایط اقتصادی حرکت می‌کنند.
#USD
@Fundamental_View