پیش‌فروش سکه، یه بازی برد-برد برای کی؟
گفته میشه بانک مرکزی می‌خواد ۱ میلیون سکه رو پیش‌فروش کنه، به هر نفر یه دونه، ۶۰ میلیون تومن،۳ تا ۹ ماه دیگه تحویل بدن. خیلیا سریع جبهه گرفتن که این کار همیشگیه و هیچ فایده‌ای نداره، منابع کشور رو حراج می‌کنه و از این حرفا. ولی بذارید یه کم عمیق‌تر به این موضوع نگاه کنیم.
چند هفته پیش، جناب همتی گفت که تو ۱۰ ماه اول امسال، ۶.۵ میلیارد دلار طلا وارد کشور شده. حالا اینکه قبلاً چقدر وارد شده یا بعدش چقدر اضافه شده، بحثش جداست. ولی همین ۶.۵ میلیارد دلار، با میانگین قیمت این ده ماه، تقریباً میشه ۸۵ تن طلا. گمرک هم گزارش داده که کل سال پیش ۳۰ تن طلا وارد شده بود. یعنی فقط تو ده ماه، بانک مرکزی تقریباً سه برابر کل واردات سال پیش طلا خریده! اگر بقیه خریدهای طلا رو هم حساب کنیم، به نظر میاد امسال واردات طلا خیلی بیشتر از سال قبل باشه، شاید ۴-۵ برابر!
حالا این ۱ میلیون سکه چقدر طلا داره؟ هر سکه حدود ۷.۳ گرم طلای ۲۴ عیار داره. این یعنی کل این ۱ میلیون سکه میشه ۷.۳ تن طلا. این مقدار در مقابل ۸۵ تن طلایی که بانک مرکزی فقط تو ۱۰ ماه خریده، خیلی کمه!
وقتی بانک مرکزی میگه به هر نفر یه سکه میدیم، سقفش هم ۱ میلیون سکه است و قیمت رو هم ۶۰ میلیون تومن، یعنی قیمت ذاتی سکه، یه سناریو به ذهن میرسه: تو این مرحله این پیش‌فروش یه سود خوب برای خریدارا داره. الان قیمت سکه تو بازار حدود ۲۰ درصد حباب داره، یعنی ۲۰ درصد بالاتر از قیمت واقعی‌اش. پس خریدار همین الان با نرخ دلار و قیمت جهانی، ۲۰ درصد سود کرده. هر چی دلار و قیمت طلا بالاتر بره، سود خریدار بیشتره. حتی اگر طلا نصف قیمت بشه یا دلار افت کنه، خریدار باز هم ۲۰ درصد زیر قیمت بازار سکه خریده.
خب، این وسط بانک مرکزی و دولت چه سودی می‌برن؟ اول اینکه بانک مرکزی ضرر نمی‌کنه. پولی که از مردم می‌گیره رو دوباره میتونه طلا بخره، چون زیر قیمت که نمی‌فروشه. این خرید هم میتونه از خارج باشه هم از داخل. دوم اینکه طبق تجربه، از خریدارا ۱۰ درصد مالیات می‌گیرن. پس این خرید برای خریدار ۶۶ میلیون تموم میشه.
یه نکته دیگه هم هست. چون این پیش‌فروش سود خوبی برای مردم داره، بانک مرکزی احتمالاً تو دوره‌های بعدی سهمیه‌ها رو بیشتر می‌کنه، شاید حتی سقف تعداد رو هم برداره. همچنین ممکنه زمان تحویل سکه رو هم بیشتر کنه، یعنی سررسد تحویل سکه ها طولانی تر بشه. این جوری پول مردم مدت بیشتری دست بانک مرکزی می‌مونه. الان هزینه پول حدود ۳۰ درصده، یعنی بانک مرکزی سالانه ۳۰ درصد سود می‌کنه. احتمالاً تو دوره‌های بعدی، قیمت یا بالاتر از قیمت ذاتی سکه خواهد بود یا به قیمت روز محاسبه میشه. یعنی بانک مرکزی میگه هر وقت سکه رو تحویل میدیم، قیمتش تو بازار آزاد هر چقدر بود، مثلاً ۵ یا ۱۰ درصد کمتر از قیمت بازار بهتون میدیم، الباقی‌اش رو هم ازتون می‌گیریم.
این کار یه فایده دیگه هم داره. بانک مرکزی میتونه نقدینگی رو از جامعه جمع کنه و فشار تورم رو کم کنه. این جوری بازار آروم‌تر میشه و حباب قیمتی سکه هم از بین میره. البته ممکنه بعضی از خریدارا هم از خرید منصرف بشن.
در کل، به نظر میاد این طرح هم برای خریدارا سود داره حداقل در مراحل اولیه اینطور باشه، هم برای بانک مرکزی. دولت هم از این طریق مالیات می‌گیره. به نظر من، این طرح خیلی هم بد نیست و حساب‌شده و دقیق طراحی شده. اصلاً هم نگران خالی شدن ذخایر طلا نباشید، چون همونطور که دیدیم، بانک مرکزی خیلی بیشتر از این حرفا طلا خریده و میتونه اضافه هم کنه، این وسط یه عده هم نگران خالی شدن ذخایر طلا هستن، که خب، با این حساب و کتابا، فعلاً خبری از این حرفا نیست. به نظر میاد تو این مرحله اول این یه بازی برد-برد باشه، هم برای خریدارا، هم برای بانک مرکزی.
@topoli
گفته میشه بانک مرکزی می‌خواد ۱ میلیون سکه رو پیش‌فروش کنه، به هر نفر یه دونه، ۶۰ میلیون تومن،۳ تا ۹ ماه دیگه تحویل بدن. خیلیا سریع جبهه گرفتن که این کار همیشگیه و هیچ فایده‌ای نداره، منابع کشور رو حراج می‌کنه و از این حرفا. ولی بذارید یه کم عمیق‌تر به این موضوع نگاه کنیم.
چند هفته پیش، جناب همتی گفت که تو ۱۰ ماه اول امسال، ۶.۵ میلیارد دلار طلا وارد کشور شده. حالا اینکه قبلاً چقدر وارد شده یا بعدش چقدر اضافه شده، بحثش جداست. ولی همین ۶.۵ میلیارد دلار، با میانگین قیمت این ده ماه، تقریباً میشه ۸۵ تن طلا. گمرک هم گزارش داده که کل سال پیش ۳۰ تن طلا وارد شده بود. یعنی فقط تو ده ماه، بانک مرکزی تقریباً سه برابر کل واردات سال پیش طلا خریده! اگر بقیه خریدهای طلا رو هم حساب کنیم، به نظر میاد امسال واردات طلا خیلی بیشتر از سال قبل باشه، شاید ۴-۵ برابر!
حالا این ۱ میلیون سکه چقدر طلا داره؟ هر سکه حدود ۷.۳ گرم طلای ۲۴ عیار داره. این یعنی کل این ۱ میلیون سکه میشه ۷.۳ تن طلا. این مقدار در مقابل ۸۵ تن طلایی که بانک مرکزی فقط تو ۱۰ ماه خریده، خیلی کمه!
وقتی بانک مرکزی میگه به هر نفر یه سکه میدیم، سقفش هم ۱ میلیون سکه است و قیمت رو هم ۶۰ میلیون تومن، یعنی قیمت ذاتی سکه، یه سناریو به ذهن میرسه: تو این مرحله این پیش‌فروش یه سود خوب برای خریدارا داره. الان قیمت سکه تو بازار حدود ۲۰ درصد حباب داره، یعنی ۲۰ درصد بالاتر از قیمت واقعی‌اش. پس خریدار همین الان با نرخ دلار و قیمت جهانی، ۲۰ درصد سود کرده. هر چی دلار و قیمت طلا بالاتر بره، سود خریدار بیشتره. حتی اگر طلا نصف قیمت بشه یا دلار افت کنه، خریدار باز هم ۲۰ درصد زیر قیمت بازار سکه خریده.
خب، این وسط بانک مرکزی و دولت چه سودی می‌برن؟ اول اینکه بانک مرکزی ضرر نمی‌کنه. پولی که از مردم می‌گیره رو دوباره میتونه طلا بخره، چون زیر قیمت که نمی‌فروشه. این خرید هم میتونه از خارج باشه هم از داخل. دوم اینکه طبق تجربه، از خریدارا ۱۰ درصد مالیات می‌گیرن. پس این خرید برای خریدار ۶۶ میلیون تموم میشه.
یه نکته دیگه هم هست. چون این پیش‌فروش سود خوبی برای مردم داره، بانک مرکزی احتمالاً تو دوره‌های بعدی سهمیه‌ها رو بیشتر می‌کنه، شاید حتی سقف تعداد رو هم برداره. همچنین ممکنه زمان تحویل سکه رو هم بیشتر کنه، یعنی سررسد تحویل سکه ها طولانی تر بشه. این جوری پول مردم مدت بیشتری دست بانک مرکزی می‌مونه. الان هزینه پول حدود ۳۰ درصده، یعنی بانک مرکزی سالانه ۳۰ درصد سود می‌کنه. احتمالاً تو دوره‌های بعدی، قیمت یا بالاتر از قیمت ذاتی سکه خواهد بود یا به قیمت روز محاسبه میشه. یعنی بانک مرکزی میگه هر وقت سکه رو تحویل میدیم، قیمتش تو بازار آزاد هر چقدر بود، مثلاً ۵ یا ۱۰ درصد کمتر از قیمت بازار بهتون میدیم، الباقی‌اش رو هم ازتون می‌گیریم.
این کار یه فایده دیگه هم داره. بانک مرکزی میتونه نقدینگی رو از جامعه جمع کنه و فشار تورم رو کم کنه. این جوری بازار آروم‌تر میشه و حباب قیمتی سکه هم از بین میره. البته ممکنه بعضی از خریدارا هم از خرید منصرف بشن.
در کل، به نظر میاد این طرح هم برای خریدارا سود داره حداقل در مراحل اولیه اینطور باشه، هم برای بانک مرکزی. دولت هم از این طریق مالیات می‌گیره. به نظر من، این طرح خیلی هم بد نیست و حساب‌شده و دقیق طراحی شده. اصلاً هم نگران خالی شدن ذخایر طلا نباشید، چون همونطور که دیدیم، بانک مرکزی خیلی بیشتر از این حرفا طلا خریده و میتونه اضافه هم کنه، این وسط یه عده هم نگران خالی شدن ذخایر طلا هستن، که خب، با این حساب و کتابا، فعلاً خبری از این حرفا نیست. به نظر میاد تو این مرحله اول این یه بازی برد-برد باشه، هم برای خریدارا، هم برای بانک مرکزی.
@topoli