نکته‌ آموزشی روز

استراتژی کولار (Collar): ابزاری هوشمند برای محدود کردن ریسک

استراتژی کولار یک روش مدیریت ریسک مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند سود احتمالی خود را حفظ کنند و در عین حال زیان‌های بزرگ را محدود نمایند.
این استراتژی زمانی اجرا می‌شود که فرد یک دارایی پایه (مثلاً سهام) در اختیار دارد و از سه بخش زیر تشکیل شده است:

1. خرید اختیار فروش (Put): برای محافظت در برابر کاهش قیمت دارایی پایه.
2. فروش اختیار خرید (Call): برای تأمین هزینه خرید اختیار فروش.
3. نگهداری دارایی پایه: برای بهره‌برداری از رشد احتمالی آن.

مزایا:
- کاهش هزینه‌های استراتژی به کمک فروش Call.
- محدود کردن زیان‌ها در یک بازه مشخص.

معایب:
- محدود شدن سود در صورت رشد شدید قیمت دارایی.

مثال ساده:
فرض کنید سهام شرکتی به قیمت ۱۰۰ تومان دارید. با اجرای استراتژی کولار:
- اختیار فروش با قیمت اعمال ۹۰ تومان خریداری می‌کنید تا زیان شما از این حد بیشتر نشود.
- اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۱۰ تومان می‌فروشید تا هزینه خرید Put را تأمین کنید.

نتیجه:
اگر قیمت سهام به کمتر از ۹۰ تومان برسد، از زیان بیشتر جلوگیری می‌کنید. اگر قیمت به بالای ۱۱۰ تومان برسد، سود شما محدود خواهد شد.

این استراتژی برای کسانی مناسب است که می‌خواهند ریسک معاملات خود را در یک بازه مشخص نگه دارند و هزینه‌های کمتری بپردازند.

آپشن رفرنس | خانه معامله‌گران حرفه‌ای