توپولی

#شاخص_سبز

این شاخصمون الان روی عدد ۱۸۲ واحد وایساده که یعنی از اول دوره تا حالا ۸۲٪ سود داشتیم.

یه تغییراتی هم تو سبد داشتم این هفته. تو این سبد صندوق طلا داشتم که با بازدهی ۳۲ درصد از سبد خارج و به جاش سهم «بمپنا» وارد سبد شد.


همون‌طور که دو هفته پیش اشاره شد، تصمیم گرفتم کل صندوق‌های طلا رو به سهام تبدیل کنم. این جابه‌جایی اتفاقی نبود، بلکه نتیجه‌ی یه تحلیل بود. وقتی قیمت سهام این‌قدر جذاب میشه، نگه داشتن سرمایه توی طلا منطقی به نظر نمی‌رسه.

الان هر سه تا سبد کاملاً سهامی هستن، و این یعنی باور و اطمینان من به رشد بازار. چیدمان این سبدها دقیقاً نشون میده که چطور به استقبال آینده رفتم.


حالا یه مقایسه‌ای داشته باشیم بین شاخص‌های سه گانه با شاخص کل:

در این دو هفته، شاخص کل بورس ۲ درصد رشد داشت، شاخص قرمز ۴ درصد، شاخص نارنجی ۱۰ درصد و شاخص سبز ۳ درصد رشد کردن.

میانگین بازدهی این سه سبد در ۲۱۲ روز گذشته، ۱۶۹ درصد و بازدهی شاخص کل ۳۹ درصد بوده، یعنی میانگین بازدهی این سه شاخص ۴.۳ برابر شاخص کل بوده.

@topoli

#شاخص_نارنجی

این شاخصمون الان روی عدد ۱۹۵ واحد وایساده که یعنی از اول دوره تا حالا ۹۵٪ سود داشتیم.

یه تغییراتی هم تو سبد داشتم این دو هفته. صندوق «طلا - لوتوس» با ۳۲ درصد بازدهی از سبد خارج و به جاش «خودرو» رو به سبد اضافه کردم.

همون‌طور که دو هفته پیش اشاره شد، تصمیم گرفتم کل صندوق‌های طلا رو به سهام تبدیل کنم. این جابه‌جایی اتفاقی نبود، بلکه نتیجه‌ی یه تحلیل بود. وقتی قیمت سهام این‌قدر جذاب میشه، نگه داشتن سرمایه توی طلا منطقی به نظر نمی‌رسه.

الان هر سه تا سبد کاملاً سهامی هستن، و این یعنی باور و اطمینان من به رشد بازار. چیدمان این سبدها دقیقاً نشون میده که چطور به استقبال آینده رفتم.


حالا یه مقایسه‌ای داشته باشیم بین شاخص‌های سه گانه با شاخص کل:

در این دو هفته، شاخص کل بورس ۲ درصد رشد داشت، شاخص قرمز ۴ درصد، شاخص نارنجی ۱۰ درصد و شاخص سبز ۳ درصد رشد کردن.

میانگین بازدهی این سه سبد در ۲۱۲ روز گذشته، ۱۶۹ درصد و بازدهی شاخص کل ۳۹ درصد بوده، یعنی میانگین بازدهی این سه شاخص ۴.۳ برابر شاخص کل بوده.

@topoli

#شاخص_قرمز

این شاخصمون الان روی عدد ۴۲۹ واحد وایساده که یعنی یه سود عالی ۳۲۹ درصدی از اول دوره داشتیم. ۳۲۹ درصد تو ۲۱۲ روز یعنی متوسط روزانه ۱.۵۵ درصد که رقم قابل توجهیه.

تو دو هفته گذشته، سهام «ونیرو» و «آلتون» به ترتیب با بازدهی -۱۰ درصد و +۶۰ درصد از سبد خارج و «خزامیا» و «خکاوه» وارد سبد شدن.


همون‌طور که دو هفته پیش اشاره شد، تصمیم گرفتم کل صندوق‌های طلا رو به سهام تبدیل کنم. این جابه‌جایی اتفاقی نبود، بلکه نتیجه‌ی یه تحلیل بود. وقتی قیمت سهام این‌قدر جذاب میشه، نگه داشتن سرمایه توی طلا منطقی به نظر نمی‌رسه.

الان هر سه تا سبد کاملاً سهامی هستن، و این یعنی باور و اطمینان من به رشد بازار. چیدمان این سبدها دقیقاً نشون میده که چطور به استقبال آینده رفتم.


حالا یه مقایسه‌ای داشته باشیم بین شاخص‌های سه گانه با شاخص کل:

در این دو هفته، شاخص کل بورس ۲ درصد رشد داشت، شاخص قرمز ۴ درصد، شاخص نارنجی ۱۰ درصد و شاخص سبز ۳ درصد رشد کردن.

میانگین بازدهی این سه سبد در ۲۱۲ روز گذشته، ۱۶۹ درصد و بازدهی شاخص کل ۳۹ درصد بوده، یعنی میانگین بازدهی این سه شاخص ۴.۳ برابر شاخص کل بوده.

@topoli

میانگین ارزش معاملات در هفته‌ی اخیر، ۱۶ میلیون دلار نسبت به هفته‌ی پیشین افزایش یافته و به رقم ۹۸ میلیون دلار رسیده. این افزایش، رشدی معادل ۲۲ درصد را نشان می‌ده. نکته‌ی حائز اهمیت، شتاب فزاینده‌ی رشد ارزش ریالی معاملات در قیاس با ارزش دلاری ست. این پدیده را می‌توان به افت محسوس نرخ دلار در بازار نسبت داد.

@topoli

میانگین ارزش معاملات در هفته‌ی اخیر، ۸٬۷۷۰ میلیارد تومان بوده که نسبت به هفته‌ی پیشین، ۳۰ درصد افزایش یافته.
به اواخر زمستان داغ نزدیک شدیم.😉

@topoli

خلاصه وضعیت بازار

@topoli

ارزش بازار، بیست شرکت برتر، میلیارد دلار

@topoli

ارزش بازار، بیست شرکت برتر، هزار میلیارد تومان (همت)

@topoli

قیمت سهام، بیست شرکت برتر، ریال

@topoli

هفته‌ی پیش یه سری آمار منتشر شد که اقتصاددان‌ها رو حسابی به فکر فرو برد. کسری تجاری آمریکا توی ماه ژانویه یه جهش عجیب داشت، طوری که بعضیا فکر کردن اوضاع از کنترل خارج شده. خب، وقتی واردات زیاد بشه، معمولاً یه زنگ خطر برای اقتصاد به صدا درمیاد. اما همیشه هم نباید با اولین عدد و رقم وحشت‌زده شد!

اینجا بود که گلدمن ساکس وارد ماجرا شد و گفت: «یه کم آروم باشید، همه چیز اون‌طور که به نظر میاد نیست. پای طلا در میونه!»

ماجرای طلا همیشه جالبه. یه دارایی که یه گوشه‌ی بازار نشسته و یه دفعه می‌تونه معادلاتو تغییر بده. طبق بررسی‌های گلدمن ساکس، بخش بزرگی از این کسری تجاری فقط به خاطر واردات ۲۵ میلیارد دلاری طلا بوده!

اما نکته‌ی کلیدی اینجاست که طلا توی محاسبات تولید ناخالص داخلی (GDP) حساب نمیشه، چون یه دارایی مالی محسوب میشه. پس این کسری تجاری، اون‌قدرها هم که در نگاه اول به نظر می‌رسه، بحرانی نیست.

اما بیایید یه نگاهی به آینده‌ی طلا و نقره بندازیم. این دو همیشه کنار هم بودن، مثل دو رفیق قدیمی که داستان‌های اقتصادی زیادی رو رقم زدن. UBS، بانک معتبر سوئیسی، پیش‌بینی کرده که نقره توی ۱۲ ماه آینده به ۳۸ دلار برای هر اونس می‌رسه. دلیلش چیه؟ اول اینکه قیمت طلا رو به صعوده، دوم اینکه بخش صنعتی داره کم‌کم جون می‌گیره و این یعنی تقاضا برای نقره افزایش پیدا می‌کنه.

و اما طلا! تحلیل UBS نشون میده که تا آخر امسال، قیمت هر اونس به ۳۰۰۰ دلار می‌رسه(پیش‌بینی این بانک‌های خارجی هم خیلی جالبه، خب همین الان با ۳۰۰۰ مگه چقدر فاصله داریم؟ نکشید مارو! 😉). ولی اگه شرایط اقتصادی و ژئوپلیتیکی دنیا پرتنش بشه، حتی احتمال داره که تا ۳۲۰۰ دلار هم بالا بره. این یعنی سرمایه‌گذارهایی که همیشه دنبال دارایی‌های امن هستن، همچنان چشمشون به طلاست.

اعداد و ارقام همیشه باید با دقت بررسی بشن. گاهی یه خبر اقتصادی ممکنه یه شوک اولیه ایجاد کنه، ولی وقتی دقیق‌تر به ماجرا نگاه می‌کنیم، همه چیز اون‌قدرها هم بحرانی نیست. در حال حاضر، بازار داره خودش رو برای یک دوره‌ی جدید آماده می‌کنه؛ دوره‌ای که توش، طلا و نقره قراره دوباره نقش کلیدی بازی کنن!

نظرمو نسبت به قیمت طلا چند روز پیش گفتم و تغییری تو شرایط و عوامل تاثیرگذار ندیدم که بخوام اون نظرو تغییر بدم.

@topoli

این ترامپی که امروز می‌بینیم، یه نسخه دیجیتالی‌شده از خودش تو دوران قبل از ریاست‌جمهوریه. انگار که با یه آپدیت اساسی برگشته؛ نه اون تاجر قدیمی نیویورکیه، نه حتی همون رئیس‌جمهور چهار سال پیش. حالا با یه تیم از مشاورای جوون که از دنیای تکنولوژی، هوش مصنوعی و تحلیل‌های کلان داده میان، سیاست‌هاش رو مدیریت می‌کنه. یه چیزی که از رفتار و تصمیماتش معلومه اینه که مدل قدیمی بازی رو کنار گذاشته و وارد فازی شده که انگار با یه متد جدید از مدیریت جهانی طراحی شده.

حرکت تعرفه‌ای جدیدش، همون چیزی بود که بازارها مدت‌ها حدسش رو می‌زدن، ولی هیچ‌کس آمادگی روبه‌رو شدن با واقعیتش رو نداشت. نیمه‌شب واشنگتن که گذشت، تعرفه‌های تازه، مثل یه موج بدون ترمز، اقتصاد کانادا، مکزیک و چین رو هدف گرفت. دیگه خبری از چونه‌زنی‌های دقیقه نودی و تعلیق‌های دیپلماتیک نبود. این‌بار، اوضاع جدی‌تر از همیشه‌ست.

افزایش تعرفه‌ها، که روی بعضی کالاها تا ۲۵٪ هم بالا رفت، عملاً مفهوم تجارت آزاد رو برای آمریکا بازتعریف کرده. کشوری که سال‌ها پرچم‌دار بازار آزاد بود، حالا با حمایت‌گرایی شدید، داره راهش رو جدا می‌کنه.

اما سوال اصلی اینه: آیا این یه استراتژی دقیق و محاسبه‌شده‌ست یا یه قمار بزرگ؟

در نگاه اول، به‌نظر می‌رسه که ترامپ قصد داره آمریکا رو مثل یه شرکت خصوصی اداره کنه، با سیاست‌های ناسیونالیستی که هدفش بازگردوندن قدرت تولید به داخل کشوره. ولی تو یه اقتصاد جهانی‌شده، این حرکت ممکنه به ضد خودش تبدیل بشه. همون‌طور که انتظار می‌رفت، کانادا به سرعت واکنش نشون داد و روی ۱۰۷ میلیارد دلار کالای آمریکایی تعرفه گذاشت. چین هم خیلی هوشمندانه سراغ بخش‌هایی رفت که برای پایگاه رأی ترامپ حیاتی هستن: صنعت کشاورزی. مکزیک هنوز اقدامی نکرده، ولی مشخصه که این سکوت، موقتیه.

تأثیرات این سیاست، فقط محدود به جنگ تعرفه‌ای نیست؛ داره یه تغییر اساسی توی نظم اقتصادی دنیا اتفاق می‌افته. اگر کسی فکر می‌کرد که این یه نبرد کوتاه‌مدته، باید دوباره به شرایط نگاه کنه. ترامپ این بازی رو مثل یه مأموریت بلندمدت دیده، و اگه یه چیز رو بشه ازش فهمید، اینه که عقب‌نشینی تو ذاتش نیست.

ولی یه نکته این وسط وجود داره که خیلی‌ها ازش غافلن. این‌که ترامپ انقدر قاطع و بی‌پروا جلو میره، نشون می‌ده که به چیزی تکیه کرده که هنوز برای بقیه مشخص نیست. شاید یه توافق پشت پرده، شاید یه تحلیل عمیق اقتصادی که هنوز به سطح رسانه‌ها نرسیده. چیزی که واضحه، اینه که فعلاً ما داریم روی اثرات منفی این سیاست‌ها تمرکز می‌کنیم، ولی آینده نشون می‌ده که این یه حرکت حساب‌شده بوده یا فقط یه اشتباه پرهزینه که اقتصاد آمریکا رو وارد یه بحران تازه می‌کنه.

در نهایت، این یه جنگ تجاری نیست، یه تغییر پارادایم توی بازی اقتصادی جهانه. و ترامپ با این قدرت و جدیتی که پیش میره، انگار یه نقشه‌ای داره که هنوز کسی جز خودش ازش خبر نداره.

@topoli

ارزش بازار، بیست شرکت برتر، هزار میلیارد تومان (همت)

@topoli

خلاصه وضعیت بازار

@topoli

ارزش بازار، بیست شرکت برتر، میلیارد دلار

@topoli

قیمت سهام، بیست شرکت برتر، ریال

@topoli

این روزها بازارهای مالی حال و روز عجیبی دارن، یه جورایی مثل زمینی که هر لحظه ممکنه زیر پات بلرزه. هر خبری، هر سیاستی، می‌تونه یه شوک اساسی به بازار بده. مثلاً نگاه کن به تعرفه‌هایی که ترامپ علیه کانادا و مکزیک اعمال کرد؛ این حرکت مثل یه ضربه سنگین به بدنه تجارت جهانی بود. یا اون کاهش مالیات‌هایی که مجلس نمایندگان آمریکا تصویب کرد، داستان خودش رو داره؛ یه شمشیر دولبه که از یه طرف، رشد اقتصادی رو تقویت می‌کنه، ولی از طرف دیگه، کسری بودجه رو بیشتر و بیشتر می‌کنه. سوال اصلی اینجاست که آیا کنگره می‌تونه این شرایط رو کنترل کنه یا نه؟

از اون طرف، بازار فلزات گران‌بها هم بی‌کار ننشسته. ورود حجم زیادی از طلا به آمریکا، خودش یه سیگنال مهمه. به نظر می‌رسه سرمایه‌گذاران دارن خودشون رو برای یه طوفان احتمالی آماده می‌کنن. اما تحلیلگران گلدمن ساکس یه نظر دیگه دارن؛ میگن این وضعیت اونقدرها هم نگران‌کننده نیست و افزایش کسری تجاری بیشتر به خاطر واردات طلاست، نه کاهش واقعی تقاضا. این یعنی چی؟ یعنی باید دقیق‌تر و ریزبین‌تر به آمارها نگاه کرد و از روی حدس و گمان تصمیم نگرفت.

حالا اگه بخوایم دقیق‌تر به بازار طلا نگاه کنیم، اون روند صعودی هشت هفته‌ای که داشت، یه جورایی مثل یه رالی نفس‌گیر بود. اما هر صعودی یه جایی نیاز به استراحت داره. افت قیمت طلا توی هفته گذشته هم چیزی جز یه اصلاح طبیعی نبود. با این حال، تحلیلگران هنوزم به آینده طلا خوش‌بین هستن. چرا؟ چون میگن با بالا گرفتن نگرانی‌ها درباره رکود تورمی، تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امنی مثل طلا بیشتر میشه.

اما چیزی که این روزها همه رو سردرگم کرده، فضای مبهم و پرنوسان اقتصاده. از جنگ اوکراین گرفته تا سیاست‌های تجاری آمریکا و تعرفه‌هایی که هر روز تغییر می‌کنن، همه و همه باعث شدن سرمایه‌گذاران دنبال یه پناهگاه امن باشن. طلا همیشه یکی از گزینه‌های جذاب توی همچین شرایطی بوده.

اما سوال مهم اینجاست:
آیا قیمت طلا می‌تونه به سطح ۳۰۰۰ دلار برسه؟
آیا می‌تونه در برابر نوسانات بازار دوام بیاره؟

در نهایت، بازارهای مالی مثل یه پازل پیچیده هستن که هر قطعه‌اش یه داستان جداگانه داره. اما کسی که تجربه داره، می‌تونه این قطعه‌ها رو کنار هم بذاره و یه تصویر کلی از آینده بازار به دست بیاره. البته یه چیز رو فراموش نکن: توی دنیای اقتصاد، هیچ چیزی قطعی نیست. همه چیز بستگی به تصمیم‌هایی داره که امروز گرفته میشه.

@topoli