تصور عمومی نسبت به مفهوم «تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری» (Diversification) اشتباهه. عموماً تصور می‌شه که تنوع‌بخشی باعث سرشکن شدن سود می‌شه. یعنی اکثراً تصور می‌کنن که مثلاً اگر سه تا سهم بخرن، یکی سود می‌ده و دو تای دیگه ضرر می‌ده و در نتیجه می‌گن خب چه کاریه؟ می‌ریم همون یه دونه‌ای که قراره سود بده رو با سه برابر حجم می‌خریم!
بله، اگر اینطوری بهش نگاه کنید خریدن همون یه دونه و عدم تنوع‌بخشی منطقی‌ترین کاره. ولی معنی تنوع‌بخشی اینه که شما سه تا سهمی رو بخری که هر سه تاش شانس سودآوری داره. در واقع شما سه تا سرمایه‌گذاری رو می‌خری که صرفاً سودآوری‌شون به هم دیگه «ربطی نداره». (نه اینکه سودآوری‌شون با هم دیگه در تضاد باشه!)
معنی تنوع‌بخشی اینه. مثال ساده‌ش اینه که شما می‌خوای دو گاو بخری که شیرشون رو بدوشی. حالا اگه یه بیماری‌ای بیاد که گاوت بمیره، کل سرمایه‌ت از دست می‌ره. بنابراین شما می‌ری به جای دو تا گاو، یه گاو و سه تا گوسفند می‌خری. در این صورت هم گاو بازده می‌ده و هم گوسفندها. بازده دادن یکی، در تضاد بازده دادن دیگری نیست. از طرف دیگه، این شانس رو به خودت می‌دی که اگه یه بیماری اومد که گاوها رو کشت، در بدترین حالت شما نصف سرمایه‌ت از دست می‌ره و گوسفندها سر جاشون می‌مونن.
در واقع شما با انتخاب یک گاو و سه گوسفند به جای دو گاو، بازده رو افزایش یا کاهش ندادی. بازده ترکیب اولی با ترکیب دومی یکیه. صرفاً ریسک رو کم کردی.
خلاصه که تنوع‌بخشی کاری به بازده نداره، صرفاً ریسک رو کم می‌کنه. (ادبیات تخصصی‌ش اینه که اون بخشی از ریسک رو کم می‌کنه که بازار براش پاداش نمی‌ده.)
ولی تصور عمومی اینه که تنوع‌بخشی باعث می‌شه شما مقدار سرمایه‌گذاری رو روی اون سهمی که قراره بازده بالاتر بده (outperform کنه) کم می‌کنی. که این تصور غلطه.
بنابراین یک بار دیگه به خودمون یادآوری کنیم که تنوع‌بخشی بازده رو کم نمی‌کنه، ریسک رو کم می‌کنه.
✍🏻گراز وال استریت
@Dr_Amirhossein_Haji
بله، اگر اینطوری بهش نگاه کنید خریدن همون یه دونه و عدم تنوع‌بخشی منطقی‌ترین کاره. ولی معنی تنوع‌بخشی اینه که شما سه تا سهمی رو بخری که هر سه تاش شانس سودآوری داره. در واقع شما سه تا سرمایه‌گذاری رو می‌خری که صرفاً سودآوری‌شون به هم دیگه «ربطی نداره». (نه اینکه سودآوری‌شون با هم دیگه در تضاد باشه!)
معنی تنوع‌بخشی اینه. مثال ساده‌ش اینه که شما می‌خوای دو گاو بخری که شیرشون رو بدوشی. حالا اگه یه بیماری‌ای بیاد که گاوت بمیره، کل سرمایه‌ت از دست می‌ره. بنابراین شما می‌ری به جای دو تا گاو، یه گاو و سه تا گوسفند می‌خری. در این صورت هم گاو بازده می‌ده و هم گوسفندها. بازده دادن یکی، در تضاد بازده دادن دیگری نیست. از طرف دیگه، این شانس رو به خودت می‌دی که اگه یه بیماری اومد که گاوها رو کشت، در بدترین حالت شما نصف سرمایه‌ت از دست می‌ره و گوسفندها سر جاشون می‌مونن.
در واقع شما با انتخاب یک گاو و سه گوسفند به جای دو گاو، بازده رو افزایش یا کاهش ندادی. بازده ترکیب اولی با ترکیب دومی یکیه. صرفاً ریسک رو کم کردی.
خلاصه که تنوع‌بخشی کاری به بازده نداره، صرفاً ریسک رو کم می‌کنه. (ادبیات تخصصی‌ش اینه که اون بخشی از ریسک رو کم می‌کنه که بازار براش پاداش نمی‌ده.)
ولی تصور عمومی اینه که تنوع‌بخشی باعث می‌شه شما مقدار سرمایه‌گذاری رو روی اون سهمی که قراره بازده بالاتر بده (outperform کنه) کم می‌کنی. که این تصور غلطه.
بنابراین یک بار دیگه به خودمون یادآوری کنیم که تنوع‌بخشی بازده رو کم نمی‌کنه، ریسک رو کم می‌کنه.
✍🏻گراز وال استریت
@Dr_Amirhossein_Haji