بررسی تخصصی صندوق‌های بخشی صنعت پتروشیمی
جدول حساسیت حباب بر اساس رشد احتمالی نماد‌های بسته صنعت پتروشیمی
📊از اواسط آذر ماه برخی از نماد‌های صنعت پتروشیمی به علت اتفاقات رخ داده در خصوص نرخ‌گذاری یوتیلیتی‌ها ممنوع و متوقف شدند و تا کنون بعد از گذشت حدود ۲ ماه بازگشایی نشده‌اند اما به واسطه انتشار اخبار تأثیر‌گذار بر این صنعت، تقاضا مجبور شد به سمت شرکت‌های هلدینگ صنعت و صندوق‌های بخشی پتروشیمی سوق داده شود؛ همین موضوع سبب شد تا صندوق‌های بخشی این صنعت با تقاضای بالایی روبرو شوند و چون مدیران صندوق به علت بسته بودن نماد‌ها چندان قادر به خرید سهام نبودند، صدور به اندازه تقاضا نداشتند تا حباب مثبت بگیرند؛ مدیران صندوق‌ها چاره این کار را تعدیل بر روی NAV دید و تقریباً همگی تعدیلاتی بر روی NAV اعمال کردند.
📊این تعدیلات با این فرض اعمال شد که فرضا سبد سهام ممنوع و متوقف را به میزانی ( بین ۱۵ الی۲۵ درصد) رشد در NAV لحاظ شوند؛ بنابراین دیگر بررسی حباب لحظه‌ای این صندوق‌ها چندان گویای حباب واقعی صندوق‌ها نیست زیرا ممکن است هر صندوق به میزان پیش‌بینی خود سهم مد نظر را تعدیل کرده باشد یا حتی صندوق پتروما تعدیلی نداشته است!
📌در این پست بررسی‌هایی انجام دادیم که بر اساس آن، درصد سهام متوقف شده موجود در پرتفوی هر صندوق را محاسبه کردیم و سپس چون دیتا مربوط به گزارشات انتهای آذر است، با میزان صدور، وزن سهام تعدیل شد؛ در نهایت با استفاده از حباب فعلی و تعدیل هر صندوق، حباب بدون تعدیل را محاسبه کرده و بر اساس درصد رشد نماد‌های بسته شده بعد از بازگشایی، حباب واقعی فعلی را محاسبه کردیم.
⬅️با وجود اینکه پتروداریوش صدور زیادی داشته اما چون قبل از این اتفاقات پرتفوی آن بخش زیادی از سهام متوقف شده را داشته، همچنان در رشد‌های احتمالی بیش از ۱۵% نماد‌های متوقف بعد از بازگشایی، بهترین وضعیت را خواهد داشت.
⬅️با توجه به میانگین بازدهی چهار شرکت سرمایه‌گذاری صنعت پتروشیمی (تاپیکو، فارس، پارسان، وغدیر) که حدود ۳۰% در زمان بسته بودن نماد‌های مذکور بوده است، انتظار می‌روند بعد از بازگشایی این نماد‌ها هم بتوانند حدود ۳۰% بازدهی را در مدت کوتاهی محقق کنند.
⬅️علاوه بر رشد سهام پتروشیمی در دو سناریو، ریزش و کاهش قیمت دو نماد حوزه یوتیلیتی (مبین و بفجر) در نظر گرفته شده است. ( سناریو -۱۰% و سناریو -۲۰%)
⬅️در رشد کمتر از ۱۵% به واسته حباب نماد و تعدیل فعلی، پتروپاداش بهتر عمل خواهد کرد اما در رشد بیش از ۲۰% (مورد انتظار) پتروداریوش وضعیت بهتری دارد زیرا پتروپاداش طی دی ماه معادل ۸۷% خالص ارزش دارایی‌های ابتدای ماه خود صدور داشته و وزن این سهام در پرتفوی آن کاهش قابل توجهی داشته است.
🗓 ۲۴ دی ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
جدول حساسیت حباب بر اساس رشد احتمالی نماد‌های بسته صنعت پتروشیمی
📊از اواسط آذر ماه برخی از نماد‌های صنعت پتروشیمی به علت اتفاقات رخ داده در خصوص نرخ‌گذاری یوتیلیتی‌ها ممنوع و متوقف شدند و تا کنون بعد از گذشت حدود ۲ ماه بازگشایی نشده‌اند اما به واسطه انتشار اخبار تأثیر‌گذار بر این صنعت، تقاضا مجبور شد به سمت شرکت‌های هلدینگ صنعت و صندوق‌های بخشی پتروشیمی سوق داده شود؛ همین موضوع سبب شد تا صندوق‌های بخشی این صنعت با تقاضای بالایی روبرو شوند و چون مدیران صندوق به علت بسته بودن نماد‌ها چندان قادر به خرید سهام نبودند، صدور به اندازه تقاضا نداشتند تا حباب مثبت بگیرند؛ مدیران صندوق‌ها چاره این کار را تعدیل بر روی NAV دید و تقریباً همگی تعدیلاتی بر روی NAV اعمال کردند.
📊این تعدیلات با این فرض اعمال شد که فرضا سبد سهام ممنوع و متوقف را به میزانی ( بین ۱۵ الی۲۵ درصد) رشد در NAV لحاظ شوند؛ بنابراین دیگر بررسی حباب لحظه‌ای این صندوق‌ها چندان گویای حباب واقعی صندوق‌ها نیست زیرا ممکن است هر صندوق به میزان پیش‌بینی خود سهم مد نظر را تعدیل کرده باشد یا حتی صندوق پتروما تعدیلی نداشته است!
📌در این پست بررسی‌هایی انجام دادیم که بر اساس آن، درصد سهام متوقف شده موجود در پرتفوی هر صندوق را محاسبه کردیم و سپس چون دیتا مربوط به گزارشات انتهای آذر است، با میزان صدور، وزن سهام تعدیل شد؛ در نهایت با استفاده از حباب فعلی و تعدیل هر صندوق، حباب بدون تعدیل را محاسبه کرده و بر اساس درصد رشد نماد‌های بسته شده بعد از بازگشایی، حباب واقعی فعلی را محاسبه کردیم.
⬅️با وجود اینکه پتروداریوش صدور زیادی داشته اما چون قبل از این اتفاقات پرتفوی آن بخش زیادی از سهام متوقف شده را داشته، همچنان در رشد‌های احتمالی بیش از ۱۵% نماد‌های متوقف بعد از بازگشایی، بهترین وضعیت را خواهد داشت.
⬅️با توجه به میانگین بازدهی چهار شرکت سرمایه‌گذاری صنعت پتروشیمی (تاپیکو، فارس، پارسان، وغدیر) که حدود ۳۰% در زمان بسته بودن نماد‌های مذکور بوده است، انتظار می‌روند بعد از بازگشایی این نماد‌ها هم بتوانند حدود ۳۰% بازدهی را در مدت کوتاهی محقق کنند.
⬅️علاوه بر رشد سهام پتروشیمی در دو سناریو، ریزش و کاهش قیمت دو نماد حوزه یوتیلیتی (مبین و بفجر) در نظر گرفته شده است. ( سناریو -۱۰% و سناریو -۲۰%)
⬅️در رشد کمتر از ۱۵% به واسته حباب نماد و تعدیل فعلی، پتروپاداش بهتر عمل خواهد کرد اما در رشد بیش از ۲۰% (مورد انتظار) پتروداریوش وضعیت بهتری دارد زیرا پتروپاداش طی دی ماه معادل ۸۷% خالص ارزش دارایی‌های ابتدای ماه خود صدور داشته و وزن این سهام در پرتفوی آن کاهش قابل توجهی داشته است.
🗓 ۲۴ دی ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوق‌ها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting