UtoFX | مرجع فاندامنتال فارکس و انس طلا

در یک نگاه

🔹 قیمت لحظه‌ای طلا با افت هفتگی ۳.۴ درصدی به بالای ۴۱۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد و دومین هفته نزولی متوالی خود را تحت فشار بازدهی اوراق قرضه و تقویت دلار به ثبت رساند.

🔹 جهش قیمت نفت در آغاز هفته با برانگیختن هراس از ماندگاری تورم، حتی با وجود تضعیف آمارهای اشتغال و ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی امن طلا را به حاشیه راند.

🔹 تقویم هفته پیش‌رو شامل چهار متغیر کلیدی شامل شاخص خدمات ISM، صورتجلسه نشست فدرال رزرو، سخنرانی کریستوفر والر و شاخص اعتماد میشیگان خواهد بود که مسیر انتظارات نرخ بهره را بازتنظیم می‌کنند.

🔹 شکست مرز حمایتی ۴۱۰۰ دلار می‌تواند سقوط آزاد قیمت طلا تا کف روانی ۴۰۰۰ دلار را کلید بزند، در حالی که بازگشت خریداران و خیزش به سمت کانال ۴۳۰۰ دلار تنها با تثبیت قطعی قیمت بالای مقاومت ۴۲۰۰ دلار میسر می‌شود.

در یک نگاه

🔹 موقعیت خالص دلار آمریکا با ۱,۵۵۱ قرارداد افزایش به ۱۱,۸۸۱ قرارداد رسیده؛ در مقابل، یورو با افت ۱۰,۹۲۲ قراردادی به ۶۳,۲۵۶- قرارداد سقوط کرده است.

🔹 طلا با کاهش ۷,۲۲۱ قراردادی، موقعیت خالص ۲۱۸,۶۳۲ قرارداد را ثبت کرده و برای سومین هفته متوالی با افت موقعیت خالص مواجه شده است.

🔹 نفت خام WTI با کاهش شدید ۳۱,۶۴۳ قراردادی به موقعیت خالص ۱۰۹,۴۶۳ قرارداد رسیده؛ یکی از بزرگ‌ترین افت‌های این گزارش.

🔹 ذرت و سویا نیز به‌ترتیب ۲۶,۳۰۰ و ۲۴,۷۰۹ قرارداد از موقعیت خالص خود را از دست داده‌اند.

🔹 در میان ارزهای اصلی، دلار کانادا با افت ۲۵,۴۶۱ قراردادی و ین ژاپن با کاهش ۱۶,۵۴۲ قراردادی از مهم‌ترین تغییرات منفی هفته بوده‌اند.

در یک نگاه

🔹 تقاضای جهانی برق تا سال ۲۰۳۰ به‌طور متوسط سالانه ۳.۶ درصد رشد می‌کند؛ سریع‌ترین آهنگ رشد در ۱۵ سال اخیر.

🔹 بیش از ۲۵۰۰ گیگاوات پروژه برق، ذخیره‌سازی و مصرف‌های بزرگ در صف اتصال به شبکه‌های جهان متوقف مانده‌اند.

🔹 سرمایه‌گذاری سالانه شبکه‌های برق باید تا سال ۲۰۳۰ حدود ۵۰ درصد افزایش یابد و از سطح فعلی نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار فراتر رود.

🔹 منطقه آسیا-اقیانوسیه تا سال ۲۰۳۵ حدود سه‌چهارم رشد تقاضای جهانی برق را به خود اختصاص خواهد داد؛ در حالی که در آمریکا مراکز داده به یکی از اصلی‌ترین محرک‌های رشد مصرف تبدیل شده‌اند.

در یک نگاه:

🔹 سقوط رشد جهانی به زیر ۳ درصد: نهادهای IMF و OECD رشد سال ۲۰۲۶ را کُندتر از سال قبل و پایین‌تر از سطح پیش از کرونا پیش‌بینی کرده‌اند.

🔹 انفجار بدهی عمومی در آستانه ۱۰۰ درصد: بدهی‌های دولتی به رکوردی تاریخی از زمان جنگ جهانی دوم رسیده و بار مالی سنگینی به کشورها تحمیل کرده است.

🔹 ترمز سنگین تجارت کالا با رشد ۰.۵ درصدی: جنگ تعرفه‌ای، تنش‌های ژئوپلیتیک و سیاست‌های حمایتی مانع رونق مبادلات بین‌المللی کالا و خدمات شده است.

🔹 جهش دوباره تورم جهانی با بحران خاورمیانه: شوک نفتی در غرب آسیا پیش‌بینی تورم صندوق بین‌المللی پول برای سال ۲۰۲۶ را تا ۴.۷ درصد بالا برده است.

در یک نگاه

🔹 به اعتقاد رابین بروکس، بحران بدهی منطقه یورو حل نشده و بیشتر از طریق مداخلات سیاستی مهار شده است.

🔹 نسبت بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در پایان ۲۰۲۵ به ۸۷.۸ درصد رسید.

🔹 بدهی ایتالیا، فرانسه و اسپانیا در همین دوره به‌ترتیب حدود ۱۳۷.۱، ۱۱۵.۶ و ۱۰۰.۷ درصد تولید ناخالص داخلی بود.

🔹 مسئله اصلی اروپا فقط جلوگیری از بحران بدهی نیست؛ ایجاد فضای مالی کافی برای سرمایه‌گذاری و رشد آینده نیز به یک چالش مهم تبدیل شده است.

در یک نگاه

🔹 پالایشگاه‌های چین صادرات فرآورده‌های نفتی به بازارهای بین‌المللی را تا اطلاع ثانوی متوقف کردند تا تقاضای فزاینده داخلی در تعطیلات اکتبر را تأمین و امنیت انرژی ملی را تقویت کنند.

🔹 کشورهای عضو گروه هفت با محوریت فرانسه توافق کردند تا سقف ۱۰۰ میلیون بشکه نفت خام و گازوئیل را طی دوره‌ای چهارماهه آزاد کرده و روانه بازار جهانی کنند.

🔹 دولت آمریکا به دلیل جهش ۷۰ درصدی قیمت گازوئیل داخلی و رسیدن آن به ۶.۴۷ دلار، اروپا را با تهدید محدودیت صادرات برای تزریق ۱۲۰ میلیون بشکه سوخت استراتژیک تحت فشار گذاشته است.

🔹 همگرایی کسری عرضه در پی تنش‌های تنگه هرمز، کاهش صادرات روسیه و محدودیت‌های تجاری پکن، چشم‌انداز بازار جهانی انرژی را وارد فاز جدیدی از عدم‌قطعیت و افزایش قیمت‌ها کرده است.