دل مشغولی‌های حسین‌ خِزلی

امروزه بسیاری از کارگزاران از الگوریتم‌ها و سیستم‌های خودکار برای انجام معاملات استفاده می‌کنند. این سیستم‌ها قادرند تا با تحلیل داده‌های بازار و اجرای دستورهای معاملاتی به صورت خودکار، به تصمیمات سریع‌تری دست یابند و از اشتباهات انسانی جلوگیری کنند.

ب) معاملات الگوریتمی

معاملات الگوریتمی (Algorithmic Trading) که در آن سیستم‌های خودکار بر اساس الگوریتم‌های پیچیده اقدام به خرید و فروش دارایی‌ها می‌کنند، به یکی از رایج‌ترین شیوه‌های معاملاتی تبدیل شده است. این سیستم‌ها قادرند با سرعت بالا و بدون دخالت انسان، معاملات را انجام دهند.

ج) مزایای و چالش‌ها

استفاده از این فناوری‌ها مزایای زیادی از جمله سرعت بالا و کاهش هزینه‌ها را به همراه دارد، اما همچنین چالش‌هایی چون پیچیدگی در توسعه الگوریتم‌ها و نیاز به نظارت دقیق بر عملکرد آن‌ها وجود دارد.

5. تحلیل داده‌ها: قدرت داده‌ها در تصمیم‌گیری‌های استراتژیک

داده‌ها به عنوان یکی از منابع اصلی در صنعت مالی و کارگزاری شناخته می‌شوند. با استفاده از تحلیل داده‌های بزرگ (Big Data) و تکنولوژی‌های پیشرفته، کارگزاران می‌توانند تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

الف) داده‌های بزرگ (Big Data)

استفاده از داده‌های بزرگ به کارگزاران این امکان را می‌دهد تا با تحلیل حجم زیادی از داده‌ها، روندهای بازار را شبیه‌سازی و پیش‌بینی کنند. این داده‌ها می‌توانند از منابع مختلفی همچون شبکه‌های اجتماعی، معاملات گذشته و گزارش‌های اقتصادی جمع‌آوری شوند.

ب) تحلیل پیشرفته داده‌ها

با استفاده از روش‌های تحلیل پیشرفته مانند یادگیری ماشین و تحلیل‌های آماری، کارگزاران قادر خواهند بود تا از داده‌ها بینش‌های ارزشمندی به دست آورند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بهینه کنند.

ج) تصمیم‌گیری‌های استراتژیک

تحلیل داده‌ها نه تنها در بهبود تصمیمات معاملاتی تأثیرگذار است، بلکه در تصمیم‌گیری‌های استراتژیک نیز نقشی اساسی ایفا می‌کند. کارگزاران می‌توانند از تحلیل داده‌ها برای پیش‌بینی روندهای آتی بازار و بهبود خدمات به مشتریان استفاده کنند.

نتیجه‌گیری

تحولات فناوری به ویژه هوش مصنوعی، بلاک‌چین و ربات‌های مشاوره‌ای، تأثیرات عمیقی بر صنعت کارگزاری داشته‌اند. این فناوری‌ها نه تنها عملکرد کارگزاران را بهبود بخشیده‌اند، بلکه روش‌های معاملاتی و تحلیل داده‌ها را نیز دگرگون کرده‌اند. کارگزاران باید برای بهره‌برداری از این تحولات به سرعت خود را با تغییرات فناوری هماهنگ کنند تا بتوانند در این دنیای رقابتی باقی بمانند و از مزایای آن بهره‌برداری کنند.

@hkhezli

اطاق تحلیل اقتصاد آمریکا
بابک اخوت:

گزارش تحلیلی: تأثیر تحولات فناوری بر صنعت کارگزاری

مقدمه

صنعت کارگزاری در سال‌های اخیر شاهد تحولات قابل توجهی بوده است که عمدتاً تحت تأثیر پیشرفت‌های فناورانه قرار دارد. فناوری‌های نوین مانند هوش مصنوعی، بلاک‌چین و ربات‌های مشاوره‌ای (Robo-advisors) نه تنها عملکرد کارگزاران را بهبود بخشیده‌اند، بلکه به طور کلی ساختار این صنعت را تغییر داده‌اند. در این گزارش، به تحلیل تأثیر این فناوری‌ها بر صنعت کارگزاری، تغییرات در روش‌های معاملاتی و تحلیل داده‌ها خواهیم پرداخت.

1. هوش مصنوعی: موتور محرکه تحول در صنعت کارگزاری

هوش مصنوعی (AI) به یکی از اجزای جدایی‌ناپذیر در صنعت مالی و کارگزاری تبدیل شده است. کارگزاران از هوش مصنوعی برای بهینه‌سازی فرآیندهای معاملاتی، تحلیل داده‌های بازار و پیش‌بینی روندهای آتی استفاده می‌کنند. در این بخش، به بررسی تأثیرات هوش مصنوعی بر صنعت کارگزاری خواهیم پرداخت.

الف) بهینه‌سازی فرآیندهای معاملاتی

هوش مصنوعی می‌تواند با پردازش داده‌ها و استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته، فرآیندهای معاملاتی را خودکارسازی کرده و سرعت معاملات را افزایش دهد. این به کارگزاران امکان می‌دهد تا حجم معاملات بیشتری را در مدت زمان کمتری انجام دهند و در نتیجه هزینه‌های اجرایی را کاهش دهند.

ب) پیش‌بینی روند بازار

با استفاده از الگوریتم‌های یادگیری ماشین، هوش مصنوعی می‌تواند به تجزیه و تحلیل داده‌های تاریخی و پیش‌بینی تغییرات آینده در بازار کمک کند. این پیش‌بینی‌ها می‌تواند به کارگزاران در اتخاذ تصمیمات معاملاتی بهینه و مدیریت ریسک کمک کند.

ج) مدیریت ریسک

هوش مصنوعی همچنین در شبیه‌سازی سناریوهای مختلف بازار و مدیریت ریسک کاربرد دارد. این فناوری به کارگزاران کمک می‌کند تا بتوانند ریسک‌های بالقوه را شناسایی و آن‌ها را مدیریت کنند، که این امر به بهبود عملکرد کلی کارگزاری‌ها منجر می‌شود.

2. بلاک‌چین: شفافیت و امنیت در دنیای کارگزاری

بلاک‌چین، به عنوان یک فناوری نوین، در حال تغییر شیوه انجام معاملات و ذخیره اطلاعات در صنعت مالی است. این فناوری که به طور عمده در زمینه ارزهای دیجیتال شناخته شده است، در صنعت کارگزاری نیز تأثیرات قابل توجهی دارد.

الف) تسهیل تراکنش‌ها

بلاک‌چین می‌تواند فرآیندهای انتقال دارایی‌ها را سریع‌تر و ارزان‌تر کند. با استفاده از این فناوری، کارگزاران قادر خواهند بود تا تراکنش‌ها را بدون نیاز به واسطه‌های ثالث انجام دهند و در نتیجه هزینه‌های معاملات را کاهش دهند.

ب) شفافیت و امنیت

یکی از ویژگی‌های برجسته بلاک‌چین، شفافیت و امنیت بالای آن است. اطلاعات موجود در شبکه بلاک‌چین غیرقابل تغییر است و این ویژگی می‌تواند از تقلب‌ها و اشتباهات انسانی جلوگیری کند. به همین دلیل، کارگزاران می‌توانند با استفاده از بلاک‌چین، اطمینان حاصل کنند که تمامی تراکنش‌ها به درستی ثبت شده و هیچ تغییری در آن‌ها ایجاد نمی‌شود.

ج) تسویه حساب و انتقال دارایی‌ها

استفاده از بلاک‌چین می‌تواند فرآیند تسویه حساب‌ها و انتقال دارایی‌ها را ساده و سریع‌تر کند. این امر به ویژه در بازارهای مالی که به سرعت و دقت نیاز دارند، می‌تواند تأثیرات مثبتی بر کارگزاری‌ها داشته باشد.

3. ربات‌های مشاوره‌ای: آینده مشاوره مالی در دست تکنولوژی

ربات‌های مشاوره‌ای (Robo-advisors) به عنوان یکی از تحولات فناوری در صنعت کارگزاری، در حال تغییر مدل‌های کسب‌وکار و نحوه ارائه خدمات مشاوره‌ای هستند.

الف) ارائه خدمات مشاوره مالی به صورت خودکار

ربات‌های مشاوره‌ای با استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته و هوش مصنوعی می‌توانند خدمات مشاوره مالی را به صورت خودکار به مشتریان ارائه دهند. این ربات‌ها قادرند به مشتریان پیشنهادات سرمایه‌گذاری شخصی‌سازی شده بر اساس داده‌های مالی و هدف‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها بدهند.

ب) کاهش هزینه‌های مشاوره

استفاده از ربات‌های مشاوره‌ای می‌تواند هزینه‌های مشاوره مالی را به طور چشمگیری کاهش دهد. این امر به ویژه برای کارگزاران و مشتریانی که به دنبال راه‌حل‌های ارزان‌تر هستند، جذاب است.

ج) دسترسی گسترده‌تر به خدمات مشاوره

ربات‌های مشاوره‌ای این امکان را به افراد می‌دهند که از خدمات مشاوره مالی به صورت 24 ساعته و در هر نقطه از جهان بهره‌مند شوند. این ویژگی به ویژه برای افرادی که نمی‌توانند به مشاوران مالی دسترسی داشته باشند، بسیار مفید است.

4. تغییرات در روش‌های معاملاتی: از انسان به ماشین

با پیشرفت فناوری، شیوه‌های معاملاتی نیز تغییرات عمده‌ای را تجربه کرده‌اند. یکی از مهم‌ترین تحولات در این زمینه، استفاده از الگوریتم‌ها و سیستم‌های خودکار برای انجام معاملات است.

الف) خودکارسازی فرآیندهای معاملاتی

خطبه ١٨٣ آقا امیرالمؤمنین علی علیه السلام💚❤️:

شما امروز بجای کسانی زندگی می کنید که قبل از شما بودند و رفتند و پس از مرگ تقاضای بازگشت به دنیا کردند.

مردم، شما چونان مسافران در راهید که در این دنیا فرمان کوچ داده شده اید.

حال که تندرستید نه بیمار و در حال گشایش هستید نه تنگدست،
در آزادی خویش پیش از این‌که درهای امید بسته شود،
بکوشید...با اموال خود انفاق کنید،
از جسم خود بگیرید و بر جان خود بیافزایید و در بخشش بخل نورزید.

اگر خدا را یاری کنید شما را پیروز می گرداند.

معاملات الگوریتمی (Algorithmic Trading) به معامله‌گران اجازه می‌دهد که با سرعت میلی‌ثانیه به اخبار منتشرشده واکنش نشان دهند. این معاملات از ربات‌های خبری (News Bots) استفاده می‌کنند که بلافاصله پس از افشای یک خبر مهم، سفارش‌های خرید و فروش را اجرا می‌کنند.

مثال: اگر گزارش مالی شرکت آمازون منتشر شود و نشان دهد که سود شرکت بیشتر از پیش‌بینی‌ها بوده، ربات‌ها به‌طور خودکار سفارش‌های خرید ارسال می‌کنند و قیمت سهام افزایش می‌یابد.

۷. نقش احساسات و هیجانات بازار

انتشار یک خبر مهم می‌تواند بازار را وارد فاز هیجانی کند. برای مثال، اگر فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) اعلام کند که نرخ بهره را افزایش می‌دهد، این خبر در عرض چند ثانیه می‌تواند به رشد ارزش دلار و کاهش قیمت سهام منجر شود.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

انتشار اطلاعات در بورس آمریکا از طریق سامانه‌های رسمی مانند EDGAR و کانال‌های رسانه‌ای نظیر بلومبرگ و رویترز انجام می‌شود. اما در این میان، معامله‌گران حرفه‌ای با ابزارهای پیچیده و پلتفرم‌های پرهزینه، چند ثانیه زودتر به اطلاعات دسترسی پیدا می‌کنند که به آنها مزیت رقابتی می‌دهد. قوانین سخت‌گیرانه SEC برای جلوگیری از رانت اطلاعاتی وجود دارد، اما در عمل، همیشه دسترسی برابر برای همه ممکن نیست.

پیشنهاد: معامله‌گران تازه‌کار باید از سامانه‌های رایگان مانند EDGAR استفاده کنند و به دنبال تحلیل‌های پس از انتشار اطلاعات باشند، در حالی که معامله‌گران حرفه‌ای می‌توانند از پلتفرم‌های پیشرفته برای دسترسی سریع‌تر به اطلاعات استفاده کنند.

@hkhezli

اطاق تحلیل اقتصاد آمریکا
بابک اخوت:

گزارش تحلیلی:
نحوه انتشار اطلاعات در بازار بورس آمریکا:
بازی اطلاعات در بورس آمریکا؛ چه کسی زودتر می‌داند؟

بازار بورس آمریکا به عنوان یکی از شفاف‌ترین و در عین حال پیچیده‌ترین بازارهای مالی جهان، نقش کلیدی در اقتصاد جهانی دارد. یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر قیمت سهام، اطلاعات مالی است که شرکت‌ها، نهادهای نظارتی و رسانه‌ها منتشر می‌کنند. اما این اطلاعات چگونه، چه زمانی و از چه کانالی به دست سرمایه‌گذاران می‌رسد؟ آیا همه در یک لحظه از اخبار مطلع می‌شوند یا برخی از معامله‌گران، دسترسی زودهنگام به اطلاعات دارند؟ این گزارش به بررسی فرآیند انتشار اطلاعات در بورس آمریکا و تأثیر آن بر رفتار سرمایه‌گذاران می‌پردازد.

۱. انواع اطلاعات منتشرشده در بازار بورس

اطلاعاتی که در بازار بورس آمریکا منتشر می‌شود به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود:
• اطلاعات عمومی (Public Information): اطلاعاتی که برای همه در دسترس است، از جمله گزارش‌های مالی فصلی، اطلاعیه‌های شرکت‌ها، تغییرات مدیریتی و رویدادهای کلان اقتصادی.
• اطلاعات محرمانه (Non-Public Information): اطلاعاتی که قبل از انتشار عمومی، فقط در اختیار افراد خاصی مانند مدیران شرکت‌ها یا تحلیلگران مؤسسات مالی قرار دارد. استفاده از این اطلاعات برای معامله، به عنوان معاملات داخلی (Insider Trading) شناخته می‌شود و غیرقانونی است.

۲. فرآیند قانونی انتشار اطلاعات در بورس آمریکا
• الزام افشای اطلاعات (Disclosure Requirements): بر اساس قوانین کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس موظفند اطلاعات مهم و بااهمیت را به‌صورت عمومی و هم‌زمان در دسترس همه سرمایه‌گذاران قرار دهند.
• سامانه EDGAR: اطلاعات مالی شرکت‌های بورسی در آمریکا از طریق سامانه EDGAR منتشر می‌شود. این سامانه به همه کاربران اجازه می‌دهد که گزارش‌های مالی، تغییرات در مدیریت، سود و زیان و اطلاعیه‌های مهم را مشاهده کنند.

نکته: یکی از مهم‌ترین رویدادها در بازار بورس، اعلام سود فصلی (Earnings Reports) است که معمولاً شرکت‌های بزرگ آن را در تاریخ‌های از پیش تعیین‌شده اعلام می‌کنند.

۳. ابزارهای انتشار اطلاعات
1. رسانه‌های مالی: رسانه‌های مطرح مانند بلومبرگ (Bloomberg)، رویترز (Reuters) و CNBC، نقش مهمی در انتشار اخبار بازارهای مالی دارند. این رسانه‌ها اخبار را به‌صورت آنی منتشر کرده و معامله‌گران حرفه‌ای برای دسترسی سریع به اطلاعات، اشتراک‌های پرهزینه‌ای خریداری می‌کنند.
2. کنفرانس‌های تلفنی (Earnings Calls): بسیاری از شرکت‌ها پس از انتشار گزارش‌های مالی، کنفرانس‌هایی برگزار می‌کنند که در آن، مدیران ارشد شرکت به سؤالات تحلیل‌گران پاسخ می‌دهند.
3. اطلاعیه‌های فوری (Press Releases): شرکت‌ها، اخبار مهم مانند تغییر مدیرعامل، خرید یا ادغام، و تغییر در پیش‌بینی‌های سودآوری را از طریق اطلاعیه‌های فوری منتشر می‌کنند.
4. پلتفرم‌های مالی مانند بلومبرگ ترمینال: برخی از معامله‌گران حرفه‌ای از سیستم‌های پیشرفته بلومبرگ ترمینال استفاده می‌کنند که به آنها امکان دسترسی سریع‌تر به اطلاعات مالی می‌دهد.

تفاوت اصلی: معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً دسترسی سریع‌تری به داده‌ها از طریق پلتفرم‌های پیشرفته دارند، در حالی که عموم مردم باید منتظر انتشار در سایت‌های عمومی مانند EDGAR باشند.

۴. آیا دسترسی زودهنگام به اطلاعات ممکن است؟

اگرچه قانون افشای همزمان (Regulation FD) شرکت‌ها را موظف می‌کند که اطلاعات مهم را به‌طور عمومی اعلام کنند، اما برخی مواقع رانت اطلاعاتی اتفاق می‌افتد. در برخی موارد، اطلاعات به صورت غیررسمی و قبل از افشای عمومی به تحلیل‌گران، مؤسسات مالی و معامله‌گران حرفه‌ای می‌رسد.

مثال واقعی: در سال ۲۰۱۴، مشخص شد برخی شرکت‌های بزرگ مانند کوکا کولا، گزارش‌های خود را چند ثانیه زودتر در اختیار سرورهای بلومبرگ و رویترز قرار می‌دادند و معامله‌گران الگوریتمی (HFT) توانسته بودند از این تأخیر زمانی برای کسب سود استفاده کنند.

۵. قوانین سخت‌گیرانه برای جلوگیری از سوءاستفاده از اطلاعات

برای جلوگیری از معاملات مبتنی بر اطلاعات محرمانه (Insider Trading)، نهاد نظارتی SEC اقدامات سخت‌گیرانه‌ای انجام داده است:
• جرایم سنگین مالی: جریمه‌های معاملات مبتنی بر اطلاعات داخلی می‌تواند به میلیون‌ها دلار برسد.
• پیگرد قانونی افراد متخلف: بسیاری از مدیران شرکت‌ها، تحلیل‌گران مالی و حتی اعضای خانواده مدیران به دلیل استفاده از اطلاعات محرمانه تحت پیگرد قرار گرفته‌اند.

۶. نقش تکنولوژی در انتشار اطلاعات

🪻تنهایی اساسا" از نبودن کسی شروع میشه که باید باشه و نیس!

شوهرش را دکتر خطاب می کرد.
همانطور که با سرانگشتان ناخن‌های از ته گرفته‌اش بازی میکرد گفت:

« دکتر ساعت هفت از خواب بیدار می‌شود، دوش می‌گیرد و صبحانه می‌خورد، بعد میرود بیمارستان. ناهار هم خانه نمی‌آید.

شب حدود ساعت ده از مطب برمی‌گردد، شامش را می‌خورد و تا ساعت یازده تلویزیون نگاه می‌کند و بعد هم کتابی ورق می‌زند و می‌خوابد.»

لبخند تلخی روی لبش نمایان می‌شو :

« مسواک میزند و می‌خوابد. »

می‌گوید:
تمام زندگی دکتر توی همین سه خط  خلاصه می‌شود. دلم می‌خواهد بپرسم « ...تو کجای این سه خط قرار داری؟ »

@chehel_salegi

نمی‌پرسم، عادت به کنجکاوی ندارم، شنونده‌ی خوبی هستم اما... خودش می‌گوید « خیلی تنها هستم. »

می‌گوید :

« با وجود اینکه تنها نیستم، خیلی تنها هستم... دست خودم را می‌گیرم میبرم توی جمع. باشگاه، کلاس نقاشی، انواع و اقسام جلسه‌های روانشناسی. جاهایی که آدم زیاد باشد، تاتر، سینما، کنسرت... تمرین میکنم شبیه آدم‌های دیگر باشم، توی پارک با غریبه‌ها حرف می‌زنم حتی، گرم می‌گیرم، مثل همین الان که با شما هم‌صحبت شدم. حرف می‌زنم ببینم بقیه چطور زندگی می‌کنند.

تنهایی‌هایشان را چطور پُر می‌کنند، زندگی‌هایشان چقدر شبیه زندگی من است، تنهایی‌هاشان چقدر... »

یادم می‌آید سال‌ها پیش نوشتم :

«تنهایی اساسا" از نبودن کسی شروع می‌شود که باید باشد و نیست... »

اما انگار تنهایی برای بعضی از آدم‌ها با بودن کنار آدم دیگری شروع می‌شود.

مریم سمیع‌زادگان

کانال چهل‌سالگی
قاسم حلاجیان

@safar_chehelsalegi