فردانامه _حسن کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار

چرخش پول

به نظر می رسد در بازار شاهد چرخش پول معامله گران روزانه هستیم و بعد از بازده خوب گروه بانکی و خودرویی و فروش این سهام توسط معامله گران روزانه، گروه های دیگری مثل پالایشگاه ها، فولادی ها، سهام کوچک و متوسط پرتراکنش و غیره مورد توجه قرار گرفته است. ارزش معاملات بازهم بالاتر از 20 همت بود و به 22 همت رسید و به دلیل توجه به سهام کوچک و متوسط بنیادی و نمادهای جامانده، 56 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت بسته شدند. در مجموع بازار شروع منفی داشت ولی پایان مثبت و با امیدوار به استقبال آخر رفته رفت.

خریدار فولادی

فولادی ها در یک سال اخیر بازده خاصی ندادند و شرایط صنعت به گونه ای بوده که حاشیه سود از دست داده اند. به همین دلیل نه مورد توجه معامله گران کوتاه مدت بوده اند و نه سرمایه گذاران بلندمدت. به همین دلیل ارزش بازار آنها نسبت به تاریخچه ی خودشان در سطح پایینی قرار دارد و به اصطلاح جامانده هستند. رشد هزینه انرژی برای این شرکت ها در دو سال اخیر و همچنین افت قیمت جهانی و مازاد عرضه ی فولاد در داخل کشور باعث شده، صنعت فولاد در بورس نامحبوب باشد. با کاهش قیمت گاز و هم زمانی آن با چرخش پول در بازار، باعث شد امروز فولادی ها مقصد خریداران باشند و نمادهای این گروه صف خرید شوند. فولادی ها به خاطر شرایط بنیادی نامطلوب به نسبت خیلی ارزان هستند. هلدینگ فولادی به عظمت فولاد خوزستان در حال حاضر ارزش بازاری حدود 44 همت دارد که برای این شرکت و در مقایسه با ارزش جایگزینی عدد بسیار ناچیزی است. البته اگر شرایط بنیادی نچرخد، این پول چرخنده خیلی سریع از آنها خارج خواهد شد.

دلار و طلا تحت فشار

دلار به 80 هزار تومان چسبید و علی رغم تقویت رشد قیمت دلار در معاملات کاغذی در شب گذشته، تقاضای سنگینی فعلا برای دلار وجود ندارد و همین باعث شده است هم خود دلار تحت فشار باشد و هم طلا و صندوق های طلا. صندوق های طلا در دوران رشد طلا حباب مثبت داشت و در حال حاضر حباب منفی و این چرخش زیان سرمایه گذاران این نوع صندوق ها را نسبت به طلای فیزیکی بیشتر کرده است. از آنجائیکه ما زورمان به بازارگردان ها نمی رسد، تنها کاری که می توانیم بکنیم توصیه به سرمایه گذاران است و اینکه با حباب مثبت هیچ چیز نخرید حتی اگر طلا باشد.

@fardaname
.

#تحلیل_بازار

پول جدید، چرخش یا خروج

امروز ارزش معاملات به حدود 23 همت رسید که مدتها بود تجربه نشده بود و البته در پایان معاملات 56 درصد از نمادها منفی بسته شدند. امروز بانکی ها عرضه شدند، خودرو باز شد و عرضه شد و البته خودرویی ها به وای آن صف و عرضه شدند. پالایشگاهی ها صف شدند و صف را نگه داشتند. امروز در پایان معاملات دو نظر در مورد بازار داشتیم، اول اینکه پول بازار در حال چرخش است و از بانکی به گروه پالایش و غیره رفت و البته یک گروه نیز نظر داشتند که رشد فعلی تمام شد و معامله گران سیو سود کردند. تعداد خریدار البته 268 هزار نفر رسیده است که نسبت به روزهای اخیر و کلا محدوده ی 200 هزار نفر بالاتر بوده و شاید بتوان آن را نشانه ای از ورود پول جدید تصور کرد.

هنوز پول جدید وارد نشده است

به نظر ما هنوز پول جدید وارد بازار نشده است و یکی از حالت های دیگر می تواند برای بازار اتفاق بیافتد. یا رشد فعلا تمام شده و بازار به استراحت می رود. یا امروز یک چرخش در بازار تجربه شد و رشد با گروه های دیگری ادامه پیدا می کند. با توجه به جو مثبت و البته ورود جزئی پول به بازار سهام، به نظر ما احتمالا بازار با حالت نوسانی و با گروه های جدید به رشدش ادامه خواهد داد. البته تارگت های خیلی بالا فعلا متصور نیست

دلار کمتر از 80

بالاخره تحت تاثیر جو مثبت مذاکرات، دلار 80 هزار تومان را نیز از دست داد و وارد کانال 79 هزار تومان شد. هیجان بالای جامعه ی ایران و توام شدن آن با پول به شدت گران (نرخ بهره ی بالا) باعث شده است هیجان مثبت و منفی در بازارهای مالی بالا باشد و همین حباب های مثبت و منفی بوجود می آورد. یک ماه پیش سکه، طلای آبشده و 24 عیار و صندوق های طلا حباب سنگینی داشتند ولی الان حباب را به شدت از دست داده اند. صندوق های طلا امروز مجدد به دلار 71 هزار تومانی برگشتند. فعلا در بازار دلار و طلا خبری نیست تا این روند مذاکرات به مشکل بخورد.
📱@fardaname
.

پیش بینی بورس فردا 2 اردیبهشت 1404
📱@fardaname

#تحلیل_بازار

20 همت

روز پر حجمی را در بورس پشت سر گذاشتیم و ارزش معاملات پس از مدتها از 20 هزار میلیارد تومان عبور کرد در حالی که 7 هزار میلیارد تومان تقاضا روی تابلو بدون عرضه ماند. به نظر ما در فردانامه مادامی که مذاکرات در جریان است و احتمال توافق رفته رفته بالا می رود، بورس روند صعودی اما با نوسان های منفی را طی خواهد و این روزهای پرحجم که سهامداران را به شک می اندازند، در پیش خواهیم داشت. واقعیت این است که همه ی سهم های بورس تحت تاثیر مذاکرات و توافق به یک اندازه رشد نخواهند کرد و معامله گرانی که بیشتر با تابلو حرکت می کنند، در روزهایی مثل امروز هر چه عرضه کننده داشته باشد را می فروشند و دوباره در روزهای مثبت آتی در صف خرید نمادهای بهتر می نشیند و این روند ادامه پیدا می کند. در پایان معاملات امروز بورس مثبت بسته شد و 70 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت و عمدتا صف خرید به کار خودشان پایان دادند.

نوسان مثبت دلار و طلا

در مورد دلار و طلا نیز ما در فردانامه فکر می کنیم مادامی که مذاکرات ادامه دارد و توافق جدی تر می شود، این دو دارایی روند نزولی توام با نوسان های مثبت خواهند داشت. مثل امروز که شاهد نوسان مثبت در آنها هستیم. البته صندوق های طلا دیروز به محدوده ای رسیدند که انگار دلارشان 71 هزار تومان است و خرید دلار یا طلا با دلار 70 هزار تومانی می تواند در بلندمدت مناسب باشد. البته مساله هزینه فرصت نگهداری طلا و دلار را باید در نظر گرفت.

250 هزار نفر

امروز تعداد خریداران در بورس از 250 هزار نفر عبور کرد. اگر تعداد خریدار در بورس از این اعداد عبور کند و حداقل خریدار روزانه 200 هزار نفری در بورس تثبیت شود، فاز دوم رشد بورس به دلیل مذاکرات و توافق ادامه پیدا خواهد کرد و چرخش به سمت خرید نمادهای کوچک و متوسط اتفاق خواهد افتاد.
📱@fardaname
.

پیش بینی بورس فردا 1 اردیبهشت 1404
📱@fardaname

#تحلیل_بازار

پایان شکوهمند فروردین

آخرین روز فروردین بورس مثبت روز امسال و سه ماه اخیرش را پشت سر گذاشت. 20 هزار میلیارد تومان تقاضا در شروع بازار روی تابلو نشست، 10 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات ثبت شد، 17 هزار میلیارد تومان تقاضا در پایان معاملات روی تابلو بدون عرضه ماند و 92 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت که عمدتا صف خرید بودند بسته شد. ورود مذاکرات به فاز جدی تر برای رسیدن به توافق احتمالی، موج جدیدی از تقاضا را وارد بازار سهام کرده است.

از عرش به فرش

صندوق های طلا، طلا و دلار ظرف مدت کمتر از دو هفته از عرش و اوج هیجان به فرض و اوج هیجان منفی تغییر فاز دادند. صندوق های طلا که مقطعی تا دلار 120 هزار تومان را در قیمت خودشان مستتر کرده بودند، امروز به دلار 71 هزار تومان رسیدند. خود دلار نیز در همین بازه از 105 هزار تومان به 81 هزار تومان کاهش پیدا کرده است. بالاخره سکه نیز مقاومت حبابی خودش را از دست داد و به شد قابل توجهی حباب کم کرد. این شدت از تغییرات در بازارها باعث می شود ما نتوانیم هیچ دارایی را safe haven فرض کنیم خصوصا اگر آن دارایی حبابی شده باشد.

سهامی که سنگین عرضه می شوند

در دو سه سال اخیر بورس عادت کرده است به حالتی که رالی های صعودی، سهام شاخص ساز کامودیتی محور بازده بهتری از بقیه نمادها بدهد. دلیل آن هم مشخص است در سه سال اخیر رشدهای بورس عمدتا تحت تاثیر رشد دلار رسمی و یا آزاد بوده است. در حال حاضر که تنش جنگ کاهش پیدا کرده و ظرف مدت دو هفته از احتمال جنگ به احتمال توافق رسیده ایم، دلار آزاد روند نزولی به خود گرفته است و به همین دلیل فاصله اش با دلار رسمی نیز بسیار کاهش پیدا کرده است. در این روند رشدی ناشی از احتمال توافق، اینگونه نمادها می توانند بازده بدهند چون به هر حال تحت تاثیر احتمال جنگ بودند اما نمادهای دیگر که پی بر ای پایین تر دارند یا تاثیر مستقیم افزایش درآمد یا کاهش هزینه ی ناشی از احتمال توافق می پذیرند، بازده بهتری خواهند داد. اگر می بینید بعضی نمادهای بزرگ زیاد عرضه می شوند، دلیلش این است.
📱@fardaname
.