🔴تشریح آخرین وضعیت بازار. در پست قبلی که از این لینک در دسترس است، وضعیت بازار سهام در 23 مرداد مورد بررسی قرار گرفته بود. حالا امروز مجددا همان موارد را مورد بررسی قرار می دهیم.
✔️ ۱) حاشیه سودآوری: با تغییر دولت و استقرار دولت چهاردهم، چشم انداز کاهش حاشیه سود شرکت ها متوقف شد. از نظر سیاست های مالی (مواردی مانند مالیات، عوارض، حقوق دولتی، نرخ انرژی صنایع) کم بهبود از سوی دولت جدید اتفاق افتاد اما مهمترین تغییر در سیاست های کنترل دستوری بود که دولت چهاردهم کاملا رویکرد متفاوتی از دولت سیزدهم در پیش گرفت. (مواردی مانند رشد نرخ ارز نیما، افزایش نرخ خودرو و غیره) به همین دلیل می توان گفت بازار سهام از نظر حاشیه سود، با چشم انداز رشد نسبت به تابستان و بهار مواجه است.
✔️۲) سیاست های انقباضی و نرخ بهره بالا: از منظر سیاست های پولی هنوز چرخش سنگینی صورت نگرفته اما بانک مرکزی شهریور ماه و بعد تسهیل گری انجام داده. اشاره ی فرزین در 27 آذر در تلوزیون هم به همین موضوع بود. در واقع سیاست فعلی بانک مرکزی کنترل نرخ بهره و کمی کاهش آن است.
✔️۳) ریسک های سیاسی: با تحولات صورت گرفته ریسک های سیاسی مثل درگیری نظامی کاملا خاموش شد اما در بازه ی یکسال بعد ممکن است تنش هسته ای مجددا افزایش پیدا کند. فعلا اما ریسک جنگ چندان وجود ندارد.
✔️۴) جذابیت بازارهای رقیب: طلا و کریپتو کماکان دو رقیب جذاب برای سرمایه های خرد (کمتر از یک میلیارد تومان) است و سهام هنوز نتوانسته از آنها جذاب تر باشد. اما در مقایسه با ملک فعلا سهام چشم انداز بهتری دارد.
❗️نتیجه گیری: نسبت به 23 مرداد که مطلب قبلی نوشته شده بود، هم چشم انداز رشد درآمدی شرکت ها (به دلیل تغییر در نرخ ارز رسمی) بهتر شده، هم چشم انداز حاشیه سود شرکت ها بهتر شده است. در کنار آن با کاهش ریسک نظامی پتانسیل افزایش پی بر ای نیز وجود دارد. در مجموع می توان گفت کماکان بازار سهام در محدوده های جذاب برای سرمایه گذاری قرار دارد. این مطلب به معنی رشد مدام و روزانه ی بازار سهام نیست و ممکن است در روند صعودی به دلیل ارزندگی، روزها و هفته های نوسانی نیز تجربه شود.
حسن کاظم زاده
📱@fardaname
#آخرین_وضعیت_بازار
✔️ ۱) حاشیه سودآوری: با تغییر دولت و استقرار دولت چهاردهم، چشم انداز کاهش حاشیه سود شرکت ها متوقف شد. از نظر سیاست های مالی (مواردی مانند مالیات، عوارض، حقوق دولتی، نرخ انرژی صنایع) کم بهبود از سوی دولت جدید اتفاق افتاد اما مهمترین تغییر در سیاست های کنترل دستوری بود که دولت چهاردهم کاملا رویکرد متفاوتی از دولت سیزدهم در پیش گرفت. (مواردی مانند رشد نرخ ارز نیما، افزایش نرخ خودرو و غیره) به همین دلیل می توان گفت بازار سهام از نظر حاشیه سود، با چشم انداز رشد نسبت به تابستان و بهار مواجه است.
✔️۲) سیاست های انقباضی و نرخ بهره بالا: از منظر سیاست های پولی هنوز چرخش سنگینی صورت نگرفته اما بانک مرکزی شهریور ماه و بعد تسهیل گری انجام داده. اشاره ی فرزین در 27 آذر در تلوزیون هم به همین موضوع بود. در واقع سیاست فعلی بانک مرکزی کنترل نرخ بهره و کمی کاهش آن است.
✔️۳) ریسک های سیاسی: با تحولات صورت گرفته ریسک های سیاسی مثل درگیری نظامی کاملا خاموش شد اما در بازه ی یکسال بعد ممکن است تنش هسته ای مجددا افزایش پیدا کند. فعلا اما ریسک جنگ چندان وجود ندارد.
✔️۴) جذابیت بازارهای رقیب: طلا و کریپتو کماکان دو رقیب جذاب برای سرمایه های خرد (کمتر از یک میلیارد تومان) است و سهام هنوز نتوانسته از آنها جذاب تر باشد. اما در مقایسه با ملک فعلا سهام چشم انداز بهتری دارد.
❗️نتیجه گیری: نسبت به 23 مرداد که مطلب قبلی نوشته شده بود، هم چشم انداز رشد درآمدی شرکت ها (به دلیل تغییر در نرخ ارز رسمی) بهتر شده، هم چشم انداز حاشیه سود شرکت ها بهتر شده است. در کنار آن با کاهش ریسک نظامی پتانسیل افزایش پی بر ای نیز وجود دارد. در مجموع می توان گفت کماکان بازار سهام در محدوده های جذاب برای سرمایه گذاری قرار دارد. این مطلب به معنی رشد مدام و روزانه ی بازار سهام نیست و ممکن است در روند صعودی به دلیل ارزندگی، روزها و هفته های نوسانی نیز تجربه شود.
حسن کاظم زاده
📱@fardaname
#آخرین_وضعیت_بازار