Grizzly

📝 پولی که به راحتی تولید میشه، اصلا اسمش پول نیست و قرار نیست جامعه رو ثروتمندتر کنه! پولی که این چنین «آسون» تولید میشه، تمام ثروتی که افراد جامعه «به سختی» به دست آوردند رو از بین می‌بره!

🔺از کتاب «استاندارد بیتکوین» که پیشنهاد می‌کنم حتما بخونید تا به اهمیت ایجاد پول سخت پی ببرید!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠فعالیت نهنگ‌ها در بازار اسپات به اوج خود رسیده است

شاخص Exchange Whale Ratio در بالاترین سطح چند سال اخیر خودش قرار داره. این شاخص که از تقسیم ۱۰ ورودی بزرگ به صرافی‌های اسپات بر کل ورودی به دست میاد میاد، از اواخر سال ۲۰۲۴ روندی صعودی شارپی رو شروع کرده که در ۲ هفته اخیر از مومنتوم اون کاسته شده؛ اما هنوز معکوس نشده.

با نگاهی به داده‌های تاریخی، کاهش فعالیت نهنگ‌ها در صرافی های اسپات اغلب با روند صعودی بیتکوین همراه بوده. از اونجایی که این دسته از بازیگران بازار نقش مهمی در شکل‌گیری روند بیتکوین دارند، باید منتظر ماند و دید آیا اونا تصمیم می‌گیرند که دارایی‌های کمتری رو به صرافی‌های اسپات واریز کنند یا خیر. در صورت معکوس شدن روند این شاخص، میشه انتظار داشت که بازار ریکاوری کنه و روند فعلی برگرده.

🕯تغییرات مهم در این شاخص آپدیت خواهد شد. یادآوری کنید. 😃

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📝 اختلاف نظرهای زیادی در مورد دارایی‌هایی دیجیتال استراتژیک آمریکا وجود داره.
یک عده میگن فقط باید بیتکوین در اون صندوق وجود داشته باشه، اما صحبت‌های ترامپ این سیگنال رو میده که احتمالا شامل دارایی‌های دیگه هم میشه. ریپل هم این وسط کرم می‌ریزه و یک جورایی میخواد بازی رو دست بگیره.

حالا این عکس از صبح دست به دست میشه. فصل مشترکی بین چهار دسته دارایی گرفته شده:
شاخص ۵۰ کوین‌بیس
گری‌اسکیل تراست
رمزارزهای آمریکایی
دارایی‌های World liberty financial

جالبه که فقط چین‌لینک بین همه مشترک هست.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️چرا Deepseek باعث ریزش بازارهای مالی و کریپتو شد؟

برای ارائه پیش‌زمینه‌ باید بدانید که شرکت DeepSeek یک استارت‌آپ چینی در حوزه هوش مصنوعی است که به طور ناگهانی ظهور کرده است. این شرکت با ChatGPT رقابت می‌کند و هزینه توسعه آن کمتر از ۱۰ میلیون دلار بوده است. DeepSeek با استفاده از تراشه‌هایی توسعه یافته که به مراتب کمتر پیشرفته‌تر از تراشه‌های مورد استفاده شرکت‌های آمریکایی هستند.

کاربران تست‌های مختلفی را بین DeepSeek و ChatGPT انجام داده‌اند و در بسیاری از دسته‌بندی‌ها، DeepSeek عملکرد بهتری نسبت به ChatGPT نشان داده است. این موضوع برای محصولی که در عرض چند ماه توسعه یافته، بسیار شگفت‌انگیز است.

❔سوال اینجاست: آیا فناوری‌های بزرگ در آمریکا در حال از دست دادن سلطه خود هستند؟

برای درک بهتر، OpenAI، شرکت مادر چت‌جی‌پی‌تی، ۱۷.۹ میلیارد دلار سرمایه در ۱۰ دور سرمایه‌گذاری جذب کرده و ارزش آن در اکتبر ۲۰۲۴ حدود ۱۵۷ میلیارد دلار بوده است. OpenAI تقریباً ۲۲ برابر بیشتر از DeepSeek کارمند دارد. این موضوع باعث شگفتی بازارها شده است.

حال DeepSeek در معیارهای AIME، MATH-500 و GPQA عملکرد برتری دارد. ChatGPT هنوز در تست‌های کدنویسی بهتر عمل می‌کند، اما فاصله آن با DeepSeek در حال کاهش است. سرعت توسعه DeepSeek نشان می‌دهد که سلطه آمریکا در حوزه هوش مصنوعی در خطر است.

علاوه بر این، DeepSeek به عنوان پردانلودترین اپلیکیشن رایگان در اپ استور شناخته شده است. کاربران گزارش می‌دهند که تجربه استفاده از API آن کاربرپسند است، محدودیت‌های نرخ استفاده مشکلی ایجاد نمی‌کند و احتمالاً در هوش مصنوعی عامل‌محور (Agentic AI) ادغام خواهد شد. هوش مصنوعی عامل‌محور چیزی است که Nvidia آن را به عنوان تحول بزرگ بعدی معرفی کرده است.

موضوع جالب‌تر این است که DeepSeek تقریباً ۹۶ درصد ارزان‌تر از ChatGPT است. همچنینDeepSeek R1 کاملاً متن‌باز است و هزینه آن کسری از ChatGPT است. بدون شک، سرمایه‌گذاران در فناوری‌های بزرگ آمریکا نگران هستند. سهام‌های Magnificent 7 (هفت شرکت بزرگ فناوری) حدود ۲ انحراف معیار بالاتر از سطح سال ۲۰۰۱ در مقایسه با سهام جهانی معامله می‌شوند. بخش عمده‌ای از رشد بازار در دو سال گذشته بر اساس سخت‌افزار و نرم‌افزار هوش مصنوعی بوده است.

این موضوع عملکرد ضعیف Nasdaq futures را در ساعات گذشته توضیح می‌دهد. نزدک تقریبا دو برابر بیشتر از S&P 500 کاهش یافته است. بازارهای سهام آمریکا در حال حذف بیش از ۱ تریلیون دلار از ارزش بازار در جلسه معاملاتی روز دوشنبه بودند. این در حالی است که Magnificent 7 اکنون ۳۴ درصد از S&P 500 را تشکیل می‌دهد. این شرکت‌ها از ابتدای سال گذشته ۵ تریلیون دلار به ارزش بازار خود افزوده‌اند. ارزش این ۵ شرکت اکنون تقریباً به اندازه کل بازارهای سهام چین و هنگ‌کنگ است.

علاوه بر تهدید سلطه فناوری آمریکا، شاهد تشدید جنگ‌های تجاری با تعرفه‌های جدید هستیم. این موضوع پس از آن رخ داده که رئیس‌جمهور ترامپ پروژه Stargate را اعلام کرد، یک سرمایه‌گذاری ۵۰۰ میلیارد دلاری در حوزه هوش مصنوعی در آمریکا. اگر DeepSeek بتواند هوش مصنوعی را با کمتر از ۱ درصد این هزینه توسعه دهد، آیا واقعاً به ۵۰۰ میلیارد دلار نیاز است؟

منبع: The Kobeissi Letter

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🕯نمودار Crypto Hype Cycle 2025 نشان می‌دهد که چگونه ترندهای کریپتویی از هیجان اولیه تا پذیرش واقعی تکامل می‌یابند.

این نمودار بر اساس مدل چرخه‌های تبلیغاتی گارتنر (Gartner Hype Cycle) طراحی شده است. این مدل به بررسی مراحل پذیرش فناوری‌های جدید می‌پردازد و نشان می‌دهد که چگونه یک فناوری از مرحله آغازین تا بلوغ تکامل می‌یابد.


1️⃣ محرک نوآوری یا Innovation Trigger

در این مرحله، یک فناوری جدید وارد بازار می‌شود و موجی از هیجان و توجه رسانه‌ای به دنبال دارد. در نمودار، میم‌کوین‌ها در این مرحله قرار دارد و نشان‌دهنده رشد سریع محبوبیت این نوع ارزها به دلیل فضای سرگرمی و تبلیغات است.

2️⃣ اوج انتظارات اغراقی یا Peak of Inflated Expectations

در این مرحله، انتظارات بیش از حد واقع‌بینانه می‌شوند. در اینجا میم‌کوین‌ها به نقطه اوج خود می‌رسند، جایی که بسیاری از افراد وارد بازار می‌شوند با این امید که سود بالایی کسب کنند.

با این حال، به دلیل نبود مدل‌های اقتصادی پایدار، بسیاری از سرمایه‌گذاران با کاهش ارزش شدید مواجه خواهند شد.

3️⃣ دره سرخوردگی یا Trough of Disillusionment

پس از افزایش شدید هیجان و سپس فروپاشی، بازار وارد مرحله‌ای می‌شود که سرمایه‌گذاران متوجه می‌شوند وعده‌های بزرگ تحقق نیافته‌اند.

در این مرحله، بسیاری از پروژه‌های بی‌پایه حذف می‌شوند و تنها پروژه‌های دارای ارزش واقعی و کاربردی باقی می‌مانند.

4️⃣ شیب روشنگری یا Slope of Enlightenment

در این مرحله، درک واقعی از فناوری شروع می‌شود و پروژه‌های قابل اجرا شناسایی می‌شوند.

فناوری‌هایی مانند دیفای پس از حذف موارد غیرکاربردی، با روندهای پایدار و شفافیت بیشتر ادامه می‌یابند.

5️⃣ سطح بهره‌وری یا Plateau of Productivity

این مرحله نشان‌دهنده پذیرش گسترده فناوری و استفاده از آن به عنوان یک ابزار اقتصادی و مالی پایدار است.

بیتکوین در این بخش از نمودار قرار گرفته، که نشان‌دهنده بلوغ و پذیرش آن به عنوان یک ذخیره ارزش و ابزار سرمایه‌گذاری پایدار است.

✍️ منبع عکس: کی یونگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠هرچی بیتکوین از اول سال ۲۰۲۵ استخراج شده و وارد گردش شده، توسط شرکت‌های سازمانی خریداری شده!!!

«شوک عرضه» در آینده نزدیک اصلا بعید نیست؛ با توجه به اینکه دارایی صرافی‌ها هم روندی کاملا نزولی داره.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

‼️شاخص دلار (DXY) از ۱۱۰ گذشت - آخرین باری که این شاخص در چنین سطحی بود به نوامبر ۲۰۲۲ برمی‌گرده.

معمولا دلار که قدرت بگیره، بیتکوین و سهام روندی نزولی خواهند داشت.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

📣اقتصاد ایالات متحده ۲۵۶ هزار شغل در ماه دسامبر اضافه کرد که بسیار بیشتر از انتظارات ۱۶۴ هزار شغل هست.

نرخ بیکاری هم به ۴.۱ درصد افت کرد که کمتر از ۴.۲ درصد مورد انتظار بود.

‼️حالا با بازار کار قوی، بیشتر از حد انتظار و همچنین تورم رو به افزایش روبرو هستیم.

با ادامه‌دار بودن این وضعیت، احتمالا کاهش نرخ بهره در اولویت نخواهد بود و این باعث میشه بازارهای مالی مثل سهام و کریپتو تاثیر منفی بگیرند. این چرخه بازار داستان زیاد داریم.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠فعالیت‌های معاملاتی بیتکوین تا به حال اینقدر زیاد نبوده است:

🔻میزان اوپن اینترست (Open Interest) در قراردادهای آتی بیتکوین در CME اکنون در بالاترین سطح خود یعنی ۵۱,۰۰۰ قرار دارد.

🔻تعداد پوزیشن‌های فعال توسط معامله‌گران بازار از ابتدای سال ۲۰۲۴، پنج برابر افزایش یافته است.

🔻این اتفاق همزمان با عرضه ETF‌های اسپات بیتکوین رخ داد که از ۱۱ ژانویه ۲۰۲۴ شروع به معامله کردند.

🔻از آن زمان، صندوق‌های بیتکوین، حدود ۴۴ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده اند.

🔻علاوه بر این، قیمت بیتکوین ۱۲۷ درصد افزایش یافته و عملکرد بهتری نسبت به تمام دارایی‌های اصلی دیگر داشته است.

🤑بازار کریپتو در حال تاریخ‌سازی است.

‼️این پست هیچ پیشنهادی مبنی بر خرید یا فروش بیتکوین و دیگر دارایی‌ها نیست. منبع این پست The Kobeissi Letter است.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔥گری‌اسکیل هر سه‌ماه یک لیست از ۲۰ توکن برتر ارائه می‌دهد. این لیست شامل پروژه‌هایی است که شانس بالایی برای رشد در آینده دارند. توکن‌های جدیدی که به این لیست اضافه شدند شامل:

🔻هایپرلیکویید (HYPE): یک بلاکچین برای برنامه‌های مالی.
🔻اتنا (ENA): یک استیبل‌کوین با پشتوانه بیت‌کوین و اتریوم.
🔻ویرچوال پروتکل (VIRTUAL): پلتفرمی برای ساخت عامل‌های هوش مصنوعی.
🔻ژوپیتر (JUP): بهترین صرافی غیرمتمرکز روی سولانا.
🔻جیتو (JTO): پروتکل نقدینگی سولانا.
🔻گرس (GRASS): شبکه‌ای برای اشتراک‌گذاری پهنای باند اینترنت.

‼️این پست هیچ پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری و خرید نیست. صرفا از گزارش چشم‌انداز گری‌اسکیل برای سال جدید استخراج شده است.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠روند صعودی همچنان پابرجا هست. برداشت سود که باعث کاهش مومنتوم صعودی میشه، کاملا طبیعی و سالم هست.
چنانچه بیتکوین وارد روند نزولی بشه، سطوح حمایتی بر اساس شاخص Realized Price آن‌چین، از نظر من، اینا هستند.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔥ظهور AI Agents: انقلابی شبیه به آغاز عصر شرکت‌ها

📣تعریف AI Agents: نوعی برنامه‌های نرم‌افزاری یا سیستم‌های هوش مصنوعی هستند که می‌توانند به طور مستقل وظایف خاصی را انجام دهند یا با محیط خود تعامل داشته باشند. آن‌ها معمولاً با اهداف خاصی طراحی می‌شوند و توانایی یادگیری، تصمیم‌گیری و تعامل با انسان‌ها یا سایر سیستم‌ها را دارند.

ظهور AI Agents شباهت زیادی به شروع عصر شرکت‌ها در قرن ۱۹ دارد. Hunter Horsley، مدیرعامل بیت‌وایز، در این زمینه می‌گوید:

این روند دقیقاً مشابه با پیدایش شرکت‌ها در قرن ۱۹ است: نهادهایی که می‌توانند قرارداد ببندند، افراد را استخدام کنند، مالکیت داشته باشند و بیشتر از انسان‌ها دوام بیاورند. شرکت‌ها زمانی ترسناک به نظر می‌رسیدند، اما اکنون میلیون‌ها شرکت وجود دارند که همه ما برای آن‌ها کار می‌کنیم و محصولات و خدمات مورد استفاده ما را تولید می‌کنند. چرا AI Agents نباید مشابه باشند؟

بنیان‌گذار Real Vision هم معتقد است AI Agents فعلی بیشتر شبیه ربات‌های ابتدایی هستند و نسخه‌های پیشرفته‌تری از این عوامل در سال‌های آینده ظاهر خواهند شد. او گفت:

مواردی که اکنون می‌بینید، بازتاب واقعی چیزی نیستند که در آینده خواهیم دید. یک یا دو سال صبر کنید تا تفاوت واقعی را مشاهده کنید.

✔️پ.ن: نظر شخصی من اینه که در حال حاضر مهم‌تر از هر چیزی باید Prompt Engineering رو یاد بگیرید. اینکه بتونید با زبان درست با تکنولوژی صحبت کنید و دستورات لازم رو بهش بدید.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🟠شاخص Coinbase Premium درصد اختلاف قیمت بیتکوین بین صرافی کوین‌بیس و بایننس رو اندازه‌گیری می‌کنه.

وقتی این شاخص رشد داشته باشه، یعنی سرمایه‌گذاران آمریکایی دست بالاتر رو در بازار دارند و احتمالا محرک قیمت هستند.

بعد از پیروزی دونالد ترامپ و وعده‌های کریپتویی که داد، این شاخص رشد شدیدی داشت که با رسیدن بیتکوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار همراه بود.

از تاریخ ۷ دسامبر و همچنین بعد از روایت‌های متفاوت از چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده بعد از اعلام نرخ بهره، این شاخص روندی نزولی رو شروع کرد و قیمت هم اونو همراهی کرد.

⚠️من شخصا تا روز تحلیف ترامپ محتاط‌تر پیش میرم و عقیده دارم «حتی» و دوباره تاکید می‌کنم که حتی یک اصلاح تا ۷۰ هزار دلار هم سالم هست و آسیبی به روند صعودی نمی‌زنه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔻امروز‌ در مطالعه یک سری دست‌نوشته‌هام به این مورد برخورد کردم که از ریچارد تیلر هست:

«بازارهای مالی مکان‌هایی نیستند که در آن منطق حکم‌فرما باشد؛ بلکه نمایشگاهی از احساسات انسانی‌اند.»

🔻شاید بزرگ‌ترین فرصت‌های بازار نه در تحلیل اعداد و نمودارها، بلکه در فهم رفتارهای غیرمنطقی جمعی نهفته باشه.

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🤑اثبات کار در برابر 🤑 اثبات سهام!

🐻 @GrizzlyBTCloverr

🔽افت شدید بازارهای مالی پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داد؛ دقیقاً همان چیزی که ۹۷ درصد فعالان بازار انتظار داشتند. اما چرا بازارها به شدت سقوط کردند؟ چه اتفاقی رخ داد؟

🔍 دلایل اصلی:
احساسات بازار به جای تصمیم اخیر فدرال رزرو، به چشم‌انداز سال ۲۰۲۵ واکنش نشان داد.
در حال حاضر، بازارها پیش‌بینی کاهش نرخ بهره از ۳ به ۲ بار در ۲۰۲۵ را انتظار دارند.
در همین حال پیش‌بینی می‌کنند که تورم به ۲.۵ درصد در پایان ۲۰۲۵ برسد.


🔴پیامد رویدادهای اخیر چه بود

۱- سقوط ۱.۸ تریلیون دلاری ارزش بازار سهام امریکا

۲ـ افت ۵ درصدی در سهام کوچک

۳- دلار آمریکا به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسید

۴- بیتکوین نیز بیش از ۱۲ درصد از ارزش خود را در سه روز گذشته از دست داد.


🌍 چالش‌های جهانی فعلی چیست؟
در حالی که آمریکا نرخ بهره را کاهش می‌دهد، ژاپن در حال افزایش نرخ‌هاست و چین با تورم منفی دست‌وپنجه نرم می‌کند.
قبلا در اینجا بهش اشاره شد.

📌قسمتی از تحلیل The Kobeissi Letter

🐻 @GrizzlyBTCloverr