Forward from: Short strategic news/اخبار کوتاه راهبرد
🔻نقدی بر نظر استیون هانکه در توصیه به پذیرش استاندارد طلا برای اقتصاد ایران
https://t.me/IranSSN
استیون هانکه، اقتصاددان دانشگاه جانز هاپکینز، با اشاره به اتصال ریال به طلا به عنوان راهکاری فوری برای حذف تورم که هر چند یک بار منتشر می شود، به ایدئولوژی استاندارد طلا (Gold Standard) اشاره دارد. این سیستم تاریخی، ارزش پول را به مقدار ثابتی از طلا گره میزند و دولت ها را ملزم میکند پول را تنها بر اساس ذخایر طلای خود منتشر کنند. در این تحلیل، مزایا و تبعات احتمالی این پیشنهاد از منظر اقتصادی بررسی میشود:
مکانیسم اثرگذاری بر تورم
۱. کنترل عرضه پول:
در استاندارد طلا، دولت نمیتواند پول بدون پشتوانه چاپ کند، زیرا هر واحد پولی باید معادل ذخیره طلا باشد. این محدودیت، رشد بیرویه نقدینگی (عامل اصلی تورم در ایران) را مهار میکند.
- مثال: اگر تورم ایران ناشی از کسری بودجه و چاپ پول باشد، اتصال به طلا این امکان را از دولت سلب میکند.
۲. اعتماد به پول ملی:
با ثابت شدن ارزش ریال به طلا، انتظارات تورمی کاهش مییابد، زیرا مردم و بازارها اطمینان پیدا میکنند که قدرت خرید پول حفظ خواهد شد.
تبعات منفی احتمالی
۱. کمبود نقدینگی و رکود:
- ذخایر طلای ایران (حدود ۳۴۰ تن) برای پشتیبانی از حجم بالای نقدینگی (بیش از ۵۰۰۰ هزار میلیارد تومان) ناکافی است. این ممکن است به کاهش شدید عرضه پول، افزایش نرخ بهره، و رکود اقتصادی بینجامد.
۲. نوسانات قیمت طلا:
- ارزش ریال به نوسانات جهانی قیمت طلا (که تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیک، تقاضا، و سفته بازی است) وابسته میشود. کاهش قیمت طلا برابر است با کاهش ارزش پول ملی.
۳. از دست دادن حاکمیت پولی:
- دولت توانایی اجرای سیاستهای پولی ضدچرخه ای (مانند کاهش نرخ بهره در رکود) را از دست میدهد. این موضوع در شرایط بحران (مانند تحریمها) خطرناک است.
۴. چالش های بین المللی:
- ایران تحت تحریم های شدید است و ممکن است در تبدیل طلا به ارزهای خارجی (برای واردات یا بازپرداخت بدهی ها) با مشکل مواجه شود.
- استاندارد طلا نیازمند ذخایر شفاف و قابل حسابرسی است که در شرایط کنونی ایران دشوار است.
۵. رشد قاچاق طلا:
- اگر ارزش ریال بر اساس قیمت رسمی طلا تعیین شود، اما قیمت جهانی بالاتر باشد، انگیزه برای قاچاق طلا از ایران افزایش مییابد.
تجربه تاریخی
- کشورهایی مانند آمریکا پس از جنگ جهانی دوم به تدریج استاندارد طلا را کنار گذاشتند، زیرا انعطاف ناپذیری آن در مواجهه با شوک های اقتصادی (مانند رکود بزرگ) آشکار شد.
- سیستم های مدرن پولی (مانند هدفگذاری تورم) انعطافپذیری بیشتری برای مدیریت بحرانها دارند.
بنابراین:
پیشنهاد هانکه هرچند در تئوری میتواند تورم را مهار کند، در عمل با موانع جدی روبه روست:
- ناکارآمدی در ایران: ذخایر ناکافی طلا، وابستگی به نوسانات آن، و تحریم ها، موفقیت این سیستم را ناممکن میکند.
- نیاز به اصلاحات ساختاری: مشکل اصلی اقتصاد ایران، عدم تعادل بودجه، تحریم ها، و مدیریت نادرست منابع است که با تغییر سیستم پولی حل نمیشود.
- راهکار جایگزین: کنترل کسری بودجه، اصلاح نظام یارانه ها، و بهبود فضای کسب وکار برای افزایش تولید، راههای پایدارتری برای کاهش تورم هستند.
در نتیجه، اتصال ریال به طلا بدون اصلاح بنیادی اقتصاد ایران، نه تنها تورم را ریشه کن نمیکند، بلکه ممکن است بحران های جدیدی ایجاد کند.
https://t.me/IranSSN
https://t.me/IranSSN
استیون هانکه، اقتصاددان دانشگاه جانز هاپکینز، با اشاره به اتصال ریال به طلا به عنوان راهکاری فوری برای حذف تورم که هر چند یک بار منتشر می شود، به ایدئولوژی استاندارد طلا (Gold Standard) اشاره دارد. این سیستم تاریخی، ارزش پول را به مقدار ثابتی از طلا گره میزند و دولت ها را ملزم میکند پول را تنها بر اساس ذخایر طلای خود منتشر کنند. در این تحلیل، مزایا و تبعات احتمالی این پیشنهاد از منظر اقتصادی بررسی میشود:
مکانیسم اثرگذاری بر تورم
۱. کنترل عرضه پول:
در استاندارد طلا، دولت نمیتواند پول بدون پشتوانه چاپ کند، زیرا هر واحد پولی باید معادل ذخیره طلا باشد. این محدودیت، رشد بیرویه نقدینگی (عامل اصلی تورم در ایران) را مهار میکند.
- مثال: اگر تورم ایران ناشی از کسری بودجه و چاپ پول باشد، اتصال به طلا این امکان را از دولت سلب میکند.
۲. اعتماد به پول ملی:
با ثابت شدن ارزش ریال به طلا، انتظارات تورمی کاهش مییابد، زیرا مردم و بازارها اطمینان پیدا میکنند که قدرت خرید پول حفظ خواهد شد.
تبعات منفی احتمالی
۱. کمبود نقدینگی و رکود:
- ذخایر طلای ایران (حدود ۳۴۰ تن) برای پشتیبانی از حجم بالای نقدینگی (بیش از ۵۰۰۰ هزار میلیارد تومان) ناکافی است. این ممکن است به کاهش شدید عرضه پول، افزایش نرخ بهره، و رکود اقتصادی بینجامد.
۲. نوسانات قیمت طلا:
- ارزش ریال به نوسانات جهانی قیمت طلا (که تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیک، تقاضا، و سفته بازی است) وابسته میشود. کاهش قیمت طلا برابر است با کاهش ارزش پول ملی.
۳. از دست دادن حاکمیت پولی:
- دولت توانایی اجرای سیاستهای پولی ضدچرخه ای (مانند کاهش نرخ بهره در رکود) را از دست میدهد. این موضوع در شرایط بحران (مانند تحریمها) خطرناک است.
۴. چالش های بین المللی:
- ایران تحت تحریم های شدید است و ممکن است در تبدیل طلا به ارزهای خارجی (برای واردات یا بازپرداخت بدهی ها) با مشکل مواجه شود.
- استاندارد طلا نیازمند ذخایر شفاف و قابل حسابرسی است که در شرایط کنونی ایران دشوار است.
۵. رشد قاچاق طلا:
- اگر ارزش ریال بر اساس قیمت رسمی طلا تعیین شود، اما قیمت جهانی بالاتر باشد، انگیزه برای قاچاق طلا از ایران افزایش مییابد.
تجربه تاریخی
- کشورهایی مانند آمریکا پس از جنگ جهانی دوم به تدریج استاندارد طلا را کنار گذاشتند، زیرا انعطاف ناپذیری آن در مواجهه با شوک های اقتصادی (مانند رکود بزرگ) آشکار شد.
- سیستم های مدرن پولی (مانند هدفگذاری تورم) انعطافپذیری بیشتری برای مدیریت بحرانها دارند.
بنابراین:
پیشنهاد هانکه هرچند در تئوری میتواند تورم را مهار کند، در عمل با موانع جدی روبه روست:
- ناکارآمدی در ایران: ذخایر ناکافی طلا، وابستگی به نوسانات آن، و تحریم ها، موفقیت این سیستم را ناممکن میکند.
- نیاز به اصلاحات ساختاری: مشکل اصلی اقتصاد ایران، عدم تعادل بودجه، تحریم ها، و مدیریت نادرست منابع است که با تغییر سیستم پولی حل نمیشود.
- راهکار جایگزین: کنترل کسری بودجه، اصلاح نظام یارانه ها، و بهبود فضای کسب وکار برای افزایش تولید، راههای پایدارتری برای کاهش تورم هستند.
در نتیجه، اتصال ریال به طلا بدون اصلاح بنیادی اقتصاد ایران، نه تنها تورم را ریشه کن نمیکند، بلکه ممکن است بحران های جدیدی ایجاد کند.
https://t.me/IranSSN